Саммари книги Нил Фергюсон Великое вырождение: краткое содержание

Введение

Современный Запад сталкивается с глубоким экономическим и социальным застоем, при этом развивающиеся страны стремительно догоняют некогда передовые экономики. Этот парадокс великой реконвергенции заставляет усомниться в незыблемости западной модели процветания.

Благополучие цивилизации зависит от прочности четырех базовых институтов, которые сегодня демонстрируют признаки опасной деградации.

Веками западное превосходство строилось на сочетании демократии, капитализма, верховенства права и гражданского общества. Эти институты обеспечивали рост уровня жизни, инновации и свободу. Сегодня они дают сбой, погружая развитые страны в долговую яму, финансовую нестабильность и социальную апатию.

Книга объясняет, почему механизмы, создавшие западное чудо, начинают работать против самого Запада. Вы узнаете, как благие намерения политиков разрушают фундамент успешного общества и почему формальные законы часто парализуют экономическую активность.

Книга отвечает на важнейшие вопросы:

• Почему государственные долги угрожают будущему целых поколений?
• Как избыточное регулирование и армия юристов подрывают верховенство права?
• Почему частная инициатива уступает место неповоротливой государственной опеке?
• Можно ли остановить институциональное вырождение до того, как оно станет необратимым?

1. Четыре ящика институционального порядка

Состояние цивилизации определяется надежностью четырех базовых институциональных комплексов: демократии, капитализма, верховенства права и гражданского общества.

Улицы цивилизации

Западная цивилизация сталкивается с глубоким экономическим и социальным застоем. Возникает вопрос: почему некогда процветающие общества теряют динамику? Ответ кроется в состоянии ключевых институтов.

Институты задают правила и рамки человеческого поведения. Вы можете представить их в виде сложных механизмов, управляющих жизнью каждого гражданина.

Четыре платы устройства

Автор сравнивает эти институты с четырьмя ящиками или платами сложного электронного устройства, а также с ульями для пчел. В эту систему входят:

• демократия;
• капитализм;
• верховенство права;
• гражданское общество.

Если вы заметите сбои хотя бы в одном элементе, вся система начнет давать сбой. Именно это разрушение институционального порядка наблюдается сегодня на всем Западе.

2. Славные институты и великая дивергенция

Переход общества от бедности к богатству обеспечивается сменой естественных государств на системы с открытым доступом, в то время как Запад сталкивается со стагнацией.

Отказ от ренты и привилегий

Согласно концепции Дугласа Норта, Джона Уоллиса и Барри Вайнгаста, ключевым фактором успеха становится отказ от ренты и привилегий. Общество совершает переход от бедности к богатству через смену систем.

Естественные государства удерживают ограниченный порядок доступа к ресурсам и благам. Им на смену приходят системы с открытым порядком доступа, опирающиеся на имперсональные права, верховенство закона для элит и защиту частной собственности.

Англия в 1688 году в результате Славной революции заложила основы инклюзивных институтов. Другие государства продолжали сохранять архаичный экстрактивный строй.

Великая реконвергенция

Эпоха великой дивергенции сменяется великой реконвергенцией. В ходе этого процесса развивающиеся страны догоняют Запад благодаря заимствованию институциональных достижений.

Вы замечаете стагнацию в экономике западных стран, в то время как Китай и другие государства демонстрируют кратный рост ВВП. Азиатские страны скопировали экономическую конкуренцию, современную медицину, урбанизацию и индустриализацию. При этом сами западные институты начинают деградировать.

В 1978 году средний американец был более чем в 20 раз богаче среднего китайца. Сейчас этот разрыв сократился примерно до 5 раз.

По расчетам МВФ, ВВП Китая должен превысить американский. Только в 2010 году в КНР насчитывалось не менее 800 тыс. долларовых миллионеров и 65 миллиардеров.

3. Партнерство поколений и государственный долг

Современные демократии разрушили партнерство поколений, используя государственный долг как механизм перекладывания огромных финансовых обязательств на будущих граждан.

Опираясь на идеи Эдмунда Берка, автор подчеркивает, что общество является договором между живыми, умершими и еще не рожденными. Политики в интересах текущих избирателей наращивают бюджетный дефицит и обязательства по социальным программам, обрекая молодежь на налоги или сокращение расходов.

Договор между живыми и нерожденными

Вы нарушаете партнерство поколений, когда одобряете бесконтрольный рост государственного долга. Вы и ваши современники пользуетесь социальными благами здесь и сейчас, а счета оплачивают те, кто еще не родился.

Огромные бюджетные разрывы

Экономист Лоренс Котликофф подсчитал, что для покрытия дефицита американскому правительству потребовалось бы немедленно повысить все федеральные налоги на 64% либо урезать расходы на 40%.

Масштаб проблемы иллюстрируют финансовые показатели:

• 200 трлн долларов составляет разница между обязательствами и будущими доходами федерального бюджета США;
• 38 трлн долларов достигают внефондовые обязательства правительств штатов и муниципалитетов в США;
• 236% ВВП составлял государственный долг Японии к 2012 году.

4. Иллюзия дерегулирования и финансовая хрупкость

Распространенное мнение о том, что финансовый кризис вызван дерегулированием рынков в 1980-е годы, является ошибочным, поскольку рухнувшие финансовые организации на самом деле находились под жестким контролем государства.

Миф об отмене законов

Критики вроде Пола Кругмана обвиняют отмену законов вроде акта Гласса – Стигала в развязывании банковского кризиса. Однако автор доказывает, что обанкротившиеся гиганты подчинялись сложнейшим регламентам, а стандарты Базельского комитета стимулировали банки наращивать рискованные активы при минимальном капитале.

Вы можете заметить, как регуляторные меры дают эффект, противоположный задуманному. Вместо свободы рынки получили паутину нормативов, которая не защитила систему от краха.

Стандарты Базельского комитета

Инвестиционные банки Bear Stearns и Lehman Brothers обанкротились из-за неверных действий руководства, хотя действовали в рамках регуляторных норм.

В современной финансовой системе концентрация капитала достигает огромных масштабов. В США 3/4 финансовых активов в доверительном управлении сосредоточены в десяти многопрофильных организациях.

Государственный надзор никуда не исчезал, но его качество оказалось губительным для стабильности.

5. Разумный замысел на кромке финансового хаоса

Финансовые рынки функционируют по законам эволюции, но в отличие от природы их развитие ограничивается законодательным «разумным замыслом».

Финансовая эволюция

Финансовая система развивается по принципам, похожим на законы живой природы.

Вы можете обнаружить шесть аналогий между биологией и финансами:

• корпоративная культура исполняет роль генов;
• спонтанные мутации проявляются в виде новых финансовых техник;
• компании ведут непрерывную внутривидовую конкуренцию;
• естественный отбор происходит через рыночное распределение капитала;
• на рынке происходят видообразование и вымирание институтов.

Однако финансовая эволюция отличается от биологической. Государственные законы искусственно сдерживают ее естественный ход.

Фазовые переходы

Попытки жестко регулировать сложные системы приводят к обратным результатам.

Экономика и рынки развиваются на кромке хаоса. Когда вы навязываете финансовому миру искусственный порядок, вы лишаете системы естественной гибкости.

Государственные ограничения создают иллюзию контроля, но делают институты уязвимыми перед лицом масштабных кризисов.

6. Уроки Ломбард-стрит и спасение банков

Эффективная финансовая система неизбежно хрупка, а спасать ее во время паники должен центральный банк по заветам Уолтера Бэджета.

Уязвимость Сити

Уолтер Бэджет в книге «Ломбард-стрит» подробно описал уязвимость лондонского Сити. Вы знаете, что доверие — главный ресурс финансового мира, но оно может разрушиться мгновенно.

Когда начинается паника, рынки охватывает страх.

Ссуды без ограничений

Центральный банк должен выступать последней линией обороны. Во время кризиса регулятор обязан выдавать ссуды без ограничений, но под высокий процент. Такая мера позволяет отсечь спекулянтов и сохранить денежную массу.

Исторические кризисы 1825, 1847, 1857 и 1866 годов в Великобритании, а также крах компании «Оверенд – Гарни» подтверждают эту закономерность.

Паника 2007 года вокруг банков «Нозерн рок» и «Кантриуайд» продемонстрировала уязвимость институтов перед лицом кризиса доверия.

7. Как взбодрить банкиров простым законом

Сложный мир финансов можно защитить только простым законодательством и суровым наказанием нарушителей закона.

Безнаказанность топ-менеджеров

Нынешнее регулирование не предотвращает кризисы. Банкиры идут на мошенничество или халатность, потому что чувствуют абсолютную безнаказанность.

Вместо громоздких кодексов вам нужна простая система. Главный принцип в ней — неотвратимость реальных тюремных сроков для нечистых на руку финансистов.

Убийство адмирала для острастки

Вдохновением для подхода служит фраза Вольтера о том, что время от времени полезно убивать адмирала для острастки других. Финансовая система нуждается в суровых мерах против топ-менеджеров-нарушителей.

Примером безнаказанности стало соглашение Комиссии по ценным бумагам и биржам США с Анджело Модзило из компании «Кантриуайд». Финансист заплатил штраф в 67,5 млн долларов за счет страховых компаний и «Бэнк оф Америка». При этом его личные компенсации за период с 2000 по 2008 год составили 522 млн долларов.

8. Искушение правом и английская альтернатива

Система общего права эффективнее защищает инвесторов и ограничивает вмешательство государства, чем громоздкое континентальное право.

Общее и континентальное право

Выбор правовой системы определяет экономическую судьбу государства. Исторически сложилось два подхода: общее право английского типа и континентальное право, распространенное в Европе.

Континентальная система опирается на жесткие кодексы и государственное регулирование. Англосаксонское общее право основывается на судебных прецедентах и гибком толковании норм.

Защита инвестиций

Исследования показывают, что в странах общего права лучше защищены инвестиции, шире доступ к капиталу, ниже барьеры для новых компаний и меньше регуляторного вмешательства:

• лучшая защита инвестиций;
• широкий доступ к капиталу;
• низкие барьеры для новых компаний;
• минимальное регулирование государства.

Благодаря этим преимуществам правовая система Великобритании и ее бывших колоний создает устойчивую среду для бизнеса. Вы получаете больше свободы предпринимательства и меньше бюрократических препятствий.

9. Верховенство законников и деградация институтов

Современные США страдают от избыточного регулирования, огромных судебных издержек и деградации институтов до состояния «верховенства законников».

Запутанное законодательство

Америка теряет позиции в мировых рейтингах конкурентоспособности. Главными причинами становятся запутанное налогообложение, неэффективность судебной системы и расходы бизнеса на нормативно-правовое соответствие. Законодательство порождает закон непреднамеренных последствий.

Пытаясь исправить последствия кризисов, государство принимает гигантские акты, перегруженные второстепенными требованиями:

• закон Додда – Фрэнка потребовал разработать 243 новых акта и 67 отдельных исследований;
• в документ включили требования о создании отделов по работе с меньшинствами и изучение квот на эмиссию углекислого газа.

Из-за засилья юристов в конгрессе общество оказывается зарегулированным. В Сенате США юристы составляют 37%, а в Палате представителей — 24%.

Издержки деликтной системы

Бизнес несет убытки из-за громоздкой нормативной базы и агрессивной судебной практики. Прямые издержки американского бизнеса на нормативно-правовое соответствие достигают 1,75 трлн долларов в год.

Система деликтных обязательств создает дополнительную финансовую нагрузку на экономику:

• издержки от деликтной системы составляют 865 млрд долларов;
• прямые издержки от подачи исков равны 2,2% ВВП США.

Вы сталкиваетесь с системой, где вместо реальной защиты интересов процветает бесконечная бюрократия. Полноценное верховенство права подменяется властью юристов.

10. Верховенство права и мертвый капитал

Отсутствие нормальной правовой системы и возможности легально оформить собственность обрекает бедняков развивающихся стран на владение мертвым капиталом.

Экстралегальная собственность

В трущобах сосредоточены объемы материальных ценностей. Вы сталкиваетесь с парадоксом: ресурсы существуют физически, но юридически они бесполезны.

Из-за бюрократии и коррупции люди не могут зарегистрировать имущество, продать его или использовать в качестве залога. Такая форма владения называется экстралегальной собственностью.

Общая стоимость незарегистрированной недвижимости у бедняков составляет 9,3 трлн долларов. Этот объем ресурсов превращается в мертвый капитал, который не работает на экономику.

Уроки Эрнандо де Сото

Исследования Эрнандо де Сото демонстрируют масштаб административных барьеров. Группа исследователей попыталась официально открыть швейную мастерскую в Лиме.

На легальное оформление ушло 289 дней. Получение официального разрешения на постройку здания заняло 6 лет и 11 месяцев.

Бюрократия уничтожает экономическую инициативу. Тунисский уличный торговец Тарик Мохаммед Буазизи совершил самосожжение после того, как чиновники конфисковали его товар. Инцидент спровоцировал арабскую весну.

11. Убыль социального капитала и экспансия государства

Главным врагом гражданского общества и социального капитала является не технический прогресс, экспансия государства.

Состояние цивилизации зависит от силы гражданского общества. Исторически развитые страны опирались на сеть ассоциаций, клубов и обществ взаимопомощи, решавших локальные проблемы без властей.

Сети добровольных объединений

Уровень участия граждан в объединениях упал. Государство взяло на себя функции опеки, размягчая волю граждан и вытесняя частную инициативу.

Упадок американских ассоциаций описан Робертом Патнэмом. Сократилось число членов мужских лиг боулинга в США на 73%. В Великобритании в 1914 году пик активности обществ взаимопомощи достиг 36 010 обществ. При населении в 44 миллиона человек максимальное число участников составляло 33,8 миллиона.

Очистка пляжа в Уэльсе

Разрушение привычек самоорганизации иллюстрирует личный опыт автора по очистке пляжа в Уэльсе с помощью волонтеров клуба «Лайонс».

Когда механизмы взаимопомощи уступают место государственным структурам, общество теряет способность справляться с вызовами. Вы рассчитываете на чиновников там, где справлялись сами.

12. Приватизация школ и большее общество

Государственная монополия на образование ведет к снижению качества, тогда как частная инициатива и автономия школ повышают стандарты обучения.

Школьная монополия

Государственная монополия на образование снижает стандарты из-за отсутствия конкуренции.

В США средние школы, работающие в условиях монополии, показывают плохие результаты. При этом 22 из 30 лучших университетов мира сосредоточены в США. Обучение в хороших частных школах Великобритании стоит от 10 до 30 тыс. фунтов стерлингов в год.

Успех чартерных школ

Расширение частного сектора, ваучерных программ и автономных школ радикально меняет ситуацию к лучшему.

Гарлемская чартерная школа «Саксесс экедеми» демонстрирует стопроцентную сдачу экзаменов по естествознанию благодаря автономии и подотчетности. В этой школе 99 % учеников сдали экзамены по математике.

Спонтанная гражданская активность на местном уровне результативнее централизованного государственного вмешательства, так как помогает гражданам усваивать правила поведения и заботиться о ближних.

Архиепископ Кентерберийский и Мартин Сим критиковали концепцию «большого общества» как попытку замаскировать отказ государства от обязанностей и урезать бюджеты.

13. Как объяснить неравенство и застой

Экономическое неравенство и застой объясняются слабостью институтов, а не географией, климатом или культурой.

Традиционные объяснения различий в богатстве стран через климат, болезни или генетику не работают. Настоящими причинами застоя являются дефицит демократии, регуляторная уязвимость и верховенство законников.

Перед Первой мировой войной реальная зарплата в Лондоне была в 7 раз выше по сравнению с Кантоном. Такие колоссальные разрывы невозможно объяснить только географическим положением или культурными особенностями.

Ошибочность климатических теорий

Попытки свести экономический успех или отставание к природным условиям игнорируют исторические факты. Институциональная среда определяет развитие государств гораздо сильнее, чем температура за окном или набор болезней.

Когда вы изучаете причины глобального неравенства, обратите внимание на качество государственных институтов. Именно они создают условия для процветания или обрекают на бедность.

Доходы топ-менеджеров

Рост неравенства внутри развитых стран также связан с деградацией институциональной системы и изменениями в элите.

Доходы топ-1% американцев в 2007 году в 30 раз превышали средний доход остальных 99%, тогда как в 1978 году этот разрыв составлял лишь десять раз. Ренериентированная элита использует запутанные правила и верховенство законников в собственных интересах, увеличивая отрыв от остального общества.

14. Урбанизация и масштабирование мегагородов

Крупные города дают сверхлинейный прирост производительности и инноваций благодаря масштабу.

Население планеты вскоре достигнет 9 миллиардов человек. Этот рост напрямую связан с развитием мегагородов, которых только в развивающихся странах насчитывается уже 20.

Суперлинейный рост городов

Физик Джеффри Уэст выявил интересную закономерность. Инфраструктура городов масштабируется сублинейно с экономией пространства. При этом социально-экономические показатели, такие как зарплаты и патенты, растут суперлинейно при увеличении населения.

Универсальный коэффициент масштабирования социально-экономических показателей составляет 1,15. Городская среда концентрирует человеческий потенциал и ускоряет обмен идеями.

Инфраструктурные риски

Развитие мегагородов сопряжено с серьезными системными угрозами. Сложные городские экосистемы уязвимы перед масштабными сбоями.

Индийские мегагорода пострадали от масштабной аварии энергосистемы в июле 2012 года. Без света остались 640 миллионов человек. Подобные кризисы показывают обратную сторону урбанизации.

15. Те, у кого револьвер, и те, кто копает

После финансового кризиса государства разделились на обладателей активов и должников.

Суверенные фонды и резервы

Мировая экономика демонстрирует глубокий раскол. Автор делит страны на те, у которых есть крупные финансовые активы и резервы («заряженные револьверы»), и те, которые обременены огромным государственным долгом и вынуждены «копать».

Объемы суверенных фондов достигают 4 трлн долларов. Развивающиеся страны аккумулировали 5,5 трлн долларов в виде запасов твердой валюты. Рынок полезных ископаемых также впечатляет масштабами: рыночная стоимость доказанных мировых запасов составляет 359 трлн долларов.

Долговое бремя Запада

Западные державы оказываются в позиции тех, кто вынужден работать с лопатой. Обслуживание обязательств отнимает ресурсы, пока другие государства наращивают подушку безопасности.

В спагетти-вестерне «Хороший, плохой, злой» Клинт Иствуд произносит фразу о тех, у кого заряжен револьвер, и тех, кто копает, что иллюстрирует современное положение в мировой экономике. Вы видите, как меняется глобальный баланс сил, когда долги перевешивают реальные активы.

16. Прекрасный делевередж и против технооптимизма

Огромный государственный долг подавляет экономический рост, а новые технологии не способны мгновенно вытянуть экономику из структурного ступора.

Критический порог долга

Исследования показывают, что превышение долгом порога в 90% ВВП на протяжении долгого времени снижает экономический рост. Вы видите, как долговое бремя начинает душить экономическую активность, когда государство теряет контроль над обязательствами.

Исторически такие кризисы преодолевались непросто. Государственный долг Великобритании к концу наполеоновской эпохи составлял 250 % ВВП.

Иллюзия технологического прорыва

Современные технологии не дают столь радикального прорыва, как достижения середины XX века. Вы рассчитываете на революционные изменения во всех сферах, но сталкиваетесь с замедлением реального прогресса.

Питер Тиль критикует современный технологический прогресс фразой о том, что общество ждало летающих машин, а получило сообщения ограничением в 140 символов в Твиттере.

Демографические и социальные вызовы также требуют огромных ресурсов. В США 30 % американцев в возрасте 85 лет страдают от слабоумия, создавая колоссальную нагрузку на систему ухода и институты государства.

Ожидание того, что инновации автоматически спасут экономику от последствий кризиса, оказывается иллюзией. Прекрасный делевередж требует не упования на технологии, а глубокой перестройки институтов.

Заключение

Идеи книги складываются в единую диагностику системного кризиса западной цивилизации, где застой и увядание объясняются не исчерпанием ресурсов или технологическим тупиком, а деградацией четырех столпов общества: демократии, капитализма, верховенства права и гражданского общества. Выживание и процветание зависят от способности общества вовремя заметить институциональную коррозию и запустить процессы обновления, пока накопившиеся долги, законы и бюрократия не парализовали экономику.

Чтобы остановить великое вырождение и вернуть институтам работоспособность, вам необходимо руководствоваться следующими практическими правилами:

1. Откажитесь от перекладывания финансовых обязательств на будущие поколения и требуйте сбалансированных бюджетов от политиков.
2. Поддерживайте простые, понятные правила регулирования рынков вместо громоздких и коррупциогенных бюрократических систем.
3. Настаивайте на персональной уголовной ответственности руководителей за финансовые махинации и риски, угрожающие всей экономике.
4. Ограничивайте экспансию государства всеобщего благосостояния, которая подрывает стимулы к труду и разрушает структуры взаимопомощи.
5. Развивайте институты гражданского общества и локальные ассоциации, беря ответственность за решение местных проблем на себя.
6. Поддерживайте автономию и конкуренцию в сфере образования, разрушая государственные монополии ради роста стандартов и качества.
7. Защищайте систему общего права и сокращайте избыточное число регуляторных актов и судебных издержек, тормозящих развитие бизнеса.

10 лучших мыслей

1. Благополучие цивилизации зависит от прочности четырех базовых институтов: демократии, капитализма, верховенства права и гражданского общества.
2. Эпоха великой дивергенции сменяется великой реконвергенцией, в ходе которой развивающиеся страны догоняют Запад благодаря заимствованию институциональных достижений.
3. Современные демократии разрушили партнерство поколений, используя государственный долг как механизм перекладывания огромных финансовых обязательств на будущих граждан.
4. Распространенное мнение о том, что финансовый кризис вызван дерегулированием рынков в 1980-е годы, является ошибочным, поскольку рухнувшие финансовые организации на самом деле находились под жестким контролем государства.
5. Современные США страдают от избыточного регулирования, огромных судебных издержек и деградации институтов до состояния верховенства законников.
6. Отсутствие нормальной правовой системы и возможности легально оформить собственность обрекает бедняков развивающихся стран на владение мертвым капиталом.
7. Главным врагом гражданского общества и социального капитала является не технический прогресс, а экспансия государства.
8. Государственная монополия на образование ведет к снижению качества, тогда как частная инициатива и автономия школ повышают стандарты обучения.
9. Экономическое неравенство и застой объясняются слабостью институтов, а не географией, климатом или культурой.
10. Западные державы оказываются в позиции тех, кто вынужден работать с лопатой и обслуживать огромный государственный долг, пока другие государства наращивают подушку безопасности.