«Банки и их клиенты: Практическое руководство для всех, кто имеет банковские счета»

ГЛАВА IV КЛИЕНТЫ С КРЕДИТНЫМ САЛЬДО

Поскольку подавляющее большинство клиентов банка держат свои счета с кредитовым остатком, мы начнем эту главу с рассмотрения того, какой средний остаток должен давать человеку право на бесплатное обслуживание счета. В Лондоне человеку, который открывает небольшой счет в банке и чей кредитовый остаток в среднем составляет 100 фунтов стерлингов, не будет начислена комиссия в конце квартала или полугодия, когда компании закрывают свои книги, в то время как в пригородах принимается заметно меньший остаток, и иногда там допускается начисление процентов на остатки по текущим счетам, хотя за это придется довольно настойчиво побороться. Конкуренция между банками сейчас настолько остра, что иногда можно договориться об очень выгодных условиях.

В сельской местности считается, что средний остаток в 50 фунтов стерлингов на небольшом счете покрывает расходы. Однако банковский управляющий, который такой же человек, как и тот, кто продает вам собаку, редко упускает возможность взимать небольшую плату по этим счетам, когда считает, что их владельцы могут позволить себе 10 шиллингов в год или около того. В общем и целом, вы можете сами решать, платить ее или нет. Этот вид бизнеса, конечно, абсолютно безопасен; поэтому клиент, если он не может договориться с управляющим, может перевести свой счет на более дешевый рынок, всегда помня, что никогда не разумно иметь дело со второсортной фирмой, какие бы преимущества ни предлагались.

Хотя человек и держит остаток в 10 000 фунтов стерлингов на своем кредите, он не получит ни пенни в виде процентов, если не попросит об этом, и даже после согласования ставки рекомендуется проверять цифры банкира и убеждаться, что вы ее получаете, так как иногда они склонны ошибаться в свою пользу из-за небольших дебетовых списаний, которые были вычтены из процентов и, следовательно, не отражены в вашей банковской книжке.

Следующий пример, возможно, покажет, как обстоят дела:

A keeps an average balance of £150

B keeps an average balance of £600

C keeps an average balance of £5,000

Банкир, если Б и В — люди покладистые, чей финансовый опыт невелик, будет вести их счета на тех же условиях, что и счет А. То есть он будет обслуживать каждый счет бесплатно. Но такое обращение явно несправедливо, ибо если счет А обслуживается бесплатно, то, исходя из того, что счета Б и В доставляют лишь немногим больше хлопот, каждый из них имеет право на некоторую скидку на свой средний остаток. Им определенно следует попытаться ее получить.

Если встретиться с управляющим, он может попытаться убедить Б или В с помощью процесса рассуждения, который более убедителен, чем научен, что деньги настолько дешевы, что о высокой ставке не может быть и речи. Он далее объяснит, что его директора, как правило, не делают скидок на кредитовые текущие счета; но если кто-то просто намекнет на закрытие счета, ставка будет немедленно предоставлена, ибо конкуренция между банками за крупный кредитовый счет настолько активна, что клиенту достаточно быть твердым и довольно разумным в своих требованиях. Управляющий, конечно, будет стараться платить как можно меньше. В этом мы можем быть совершенно уверены. Клиент, со своей стороны, должен попытаться получить максимальную ставку, которая составляет 1½ процента ниже учетной ставки в Лондоне, а в провинции — обычную местную ставку.

Поскольку первородный грех еще не искоренен в нашей расе, банковский управляющий, наделенный им в полной мере, иногда пытается убедить клиента перевести суммы с его текущего счета на депозитную квитанцию, но всегда благоразумно помнить, что его совет не бескорыстен и что он действует «по инструкции». Опыт показывает, что через некоторое время клиент устает постоянно переводить суммы со своего текущего счета на депозит, а затем, когда его счет пустеет, вносить депозитные квитанции на свой кредит. Находя этот процесс утомительным, он часто в конце концов бросает это дело с отвращением, и тогда хитрый банкир снова оказывается в выигрыше за его счет. Получая процентную ставку на свои ежедневные остатки по текущему счету, клиент избавляется от этих хлопот; и если ему не удается склонить своего банкира предоставить ее, то, когда его счет имеет кредитовый остаток сверх определенной согласованной суммы, он должен позаботиться о получении депозитной квитанции.

Банкиры, как и отдельные люди, являются рабами своего окружения, и в Мидлендсе и других местах, где принято начислять ставку на ежедневные остатки, комиссия также взимается с оборота по счету или дебетованных сумм. Проценты на ежедневные кредитовые остатки начисляются, скажем, по ставке 1½ процента ниже учетной ставки, а комиссия в ⅛ процента взимается с чеков, которые выписывает клиент. Чем ниже процентная ставка и выше комиссионная ставка, тем, конечно, выгоднее счет для банкира. Поэтому клиент, проверяя комиссии и начисления своего банкира, позаботится о том, чтобы он получал максимальную процентную ставку и платил минимальную или самую низкую комиссионную ставку, которая варьируется от ⅛ до ¹/₁₆ процента, хотя иногда можно договориться о сниженной и чисто номинальной плате. Человек, когда видит «небольшой процент», зачисленный в его банковскую книжку, склонен увеличивать свой остаток, исходя из предположения, что ему начисляется ставка; но прежде чем сделать это, он определенно должен выяснить, какой будет ставка, ибо при проверке иногда обнаруживается, что это начисление больше воздействует на чувства, чем на критическую проницательность.

Разобравшись с оплатой средних кредитовых остатков, мы можем теперь обсудить те счета, которые имеют большой оборот. Трейдер, например, который выписывает значительное количество чеков в течение полугодия и чей остаток невелик, не может ожидать, что банкир будет обслуживать его счет бесплатно; но трудно составить таблицу, показывающую, сколько он должен платить, по той простой причине, что некоторые банковские управляющие дебетуют его по ставке, которую, как они думают, он стерпит. Комиссия в ¹/₁₆ процента, то есть 1 шиллинг 3 пенса с каждых 100 фунтов стерлингов, которые он снимает по чеку, кажется очень полной ставкой; и поскольку существует хороший рынок для этого класса счетов, он не должен выплачивать ни пенни больше. Владелец, у которого всегда есть остаток на правильной стороне, может, если найдет своего банкира неразумным, легко договориться с его конкурентами, которые рады видеть новые лица. Действительно, вполне возможно, что ему удастся добиться бесплатного обслуживания счета или за номинальную плату в полгинеи или около того, если оборот не очень велик.

Пришло время, пожалуй, дать краткий очерк того, каким образом управляющий начисляет комиссии в своих бухгалтерских книгах в конце квартала или полугодия. Как правило, он и бухгалтер просматривают книги вместе; и поскольку не существует признанной шкалы, по которой регулируются сборы, из этого следует, что они учитывают как человека, так и характер его счета. Задача управляющего — сделать свое отделение прибыльным; поэтому, если вы не критикуете свою комиссионную ставку, можете быть уверены, что он блестяще преуспеет за ваш счет. Если он решит, что клиенту не хватает опыта и он не знаком с тем фактом, что конкуренция между банками за кредитовые счета активна, то он взимает с него ⅛ процента. Когда, с другой стороны, он знает, что клиент проверяет свои расходы, проявляется осторожность; и если управляющий решит потребовать комиссию, дебетованная сумма будет чрезвычайно мала.

В конце концов, в обычных делах жизни мы не принимаем без вопросов цену продавца; и если клиент настолько неразумен, что думает, будто банковский управляющий обладает более высоким чувством чести, чем его сородичи, то он должен быть готов принять естественные последствия. Например, Д и Е держат средний остаток в 100 фунтов стерлингов в руках своих банкиров, и оборот каждого счета составляет около 1500 фунтов стерлингов за полугодие. Управляющий, зная, что Д не критичен, взимает с него ¹/₁₆ процента комиссии, или 18 шиллингов 9 пенсов. Е, утверждает он, — очень неприятный человек, который, когда с него взяли комиссию в предыдущий раз, пригрозил закрыть свой счет, если сумма не будет ему возвращена; поэтому Е, который знает, что конкуренция является одним из факторов, определяющих цену, обслуживается бесплатно.

Крупный торговец или купец, как правило, не позволяет своему банкиру пользоваться значительной суммой денег без процентов; и те счета, на которых имеется от, скажем, 1000 до 10 000 фунтов стерлингов кредитового остатка, обычно принадлежат женщинам, которые не привыкли к управлению деньгами. Управляющий, стремящийся быть на хорошем счету у своих директоров, некоторые из которых увеличивают его жалованье, если он увеличивает прибыль своего отделения, конечно, не предлагает этим дамам целесообразность получения процентов хотя бы на часть их остатков, но, напротив, будучи мудрым в своем поколении, пытается, прибегая к тем социальным любезностям, которые поднимают его все выше и выше в их глазах, скрыть это неудобное слово от их взора, посмеиваясь в душе над их чрезмерной доверчивостью.

Клиент, который держит свой счет с кредитовым остатком, должен спросить своего банкира: «Какой средний остаток я должен поддерживать, чтобы ваши сотрудники обслуживали мой счет бесплатно?» Узнав эту сумму, он может действовать согласно совету, содержащемуся в этой главе.

ГЛАВА V КЛИЕНТЫ С ДЕПОЗИТНОЙ КВИТАНЦИЕЙ

Депозитная квитанция, которая не является оборотным инструментом, не может быть передана одним лицом другому. Если квитанция выдана на более чем одно имя, банкиру должны быть даны инструкции относительно того, должна ли записка в случае снятия средств быть подписана всеми, или любыми двумя, или любым одним из вкладчиков. Если инструкции не даны, то при снятии средств или при получении процентов должны расписаться все. Эти квитанции, как правило, выдаются с условием уведомления о снятии средств за семь или четырнадцать дней; но на практике уведомление не соблюдается, банкиры просто пишут его на записке, чтобы защитить себя в случае набега на банк. Большинство банков, однако, отказываются платить проценты, если сумма оставалась в их распоряжении менее одного месяца.

Крупные лондонские банки, хотя и конкурируют друг с другом за хорошо обеспеченные авансы и кредиты, сомкнули ряды против вкладчика, и их практика, как в Лондоне, так и в пригородах, заключается в том, чтобы начислять 1½ процента ниже учетной ставки на деньги, оставленные у них на депозите, причем каждое изменение ставки рекламируется в ведущих газетах. Все, что нужно сделать, таким образом, чтобы узнать лондонскую ставку на деньги по депозитной квитанции, — это вычесть 1½ из учетной ставки Банка Англии, которую можно увидеть в городском обзоре каждой газеты. Предлагают ли определенные банки специальные ставки привилегированным лицам — вопрос мнения; или, опять же, они могут предлагать более высокие ставки за крупные суммы на фиксированные сроки; но мелкий вкладчик может считать само собой разумеющимся, что при снижении ставок по кредитам и авансам из-за конкуренции между ними банки полны решимости удерживать депозитную ставку на низком уровне. Фактически, крупные лондонские банкиры объединились именно для этой цели, хотя следует помнить, что соглашение не является обязательным для сельских отделений лондонских и провинциальных учреждений.

Банкир — это посредник, который заимствует у вкладчиков по одной ставке, чтобы кредитовать других по более высокой ставке, причем разница между двумя ставками составляет его маржу валовой прибыли. Определенную часть своих депозитов, как мы знаем, он получает в обмен на предоставление банковских услуг, а на остальную часть он начисляет процентную ставку, в то время как он должен поддерживать резерв так называемых наличных средств и первоклассных ценных бумаг против опасности внезапных снятий средств и паники. В данный момент компании не могут контролировать ставку по авансам или время от времени устанавливать минимальную ставку для обеспеченных авансов; но в Лондоне мы видим, что им удалось взять вкладчика под свой контроль, тем самым, конечно, увеличивая свою маржу прибыли за его счет. Их следующим шагом, вероятно, будет попытка захватить заемщика под материальное обеспечение, как это успешно осуществили банки в Шотландии. Число английских банков быстро сокращается из-за поглощений и слияний, поэтому, в конечном счете, более чем вероятно, что мы увидим монополию и что все крупные банки однажды объединятся с целью установления при каждом изменении учетной ставки своей депозитной ставки, а также своей самой низкой или минимальной ставки для обеспеченных авансов.

В провинции банки, когда кредитные ресурсы дешевы, могут кредитовать и учитывать векселя по более высоким ставкам, чем в Лондоне, поэтому сельская депозитная ставка никогда не падает так низко, как лондонская. Однако она не поднимается так высоко, когда кредитные ресурсы дороги, потому что провинциальные банки тогда испытывают некоторые трудности с пропорциональным повышением своих ставок по векселям и кредитам. Следующая таблица позволит увидеть разницу между ставкой, разрешенной в Лондоне и в сельской местности:

Bank Rate. London Deposit Rate,

1½ below Bank Rate. Country Deposit Rate.

5 3½ 3

4½ 3 2½ to 3

4 2½ 2 to 2½

3½ 2 2

3 1½ 1½ to 2

2½ 1 1½

2 ½ 1½

В сельской местности, мы должны помнить, нет объединения или картеля банкиров, которые встречаются, чтобы решить ставку, которая, следовательно, не «фиксируется» время от времени на основе учетной ставки, хотя, конечно, сельская депозитная ставка движется вверх и вниз в симпатии с опубликованной учетной ставкой Банка Англии или официальным минимумом, как его называют. Более того, в сельской местности существует некоторая конкуренция за депозиты, но она очень слабая; и если банкир не считает, что человек может быть полезен, он редко предлагает заметно больше, чем его конкуренты, за его деньги. Мелкий частный банкир, правда, может предложить больше процентов, но вкладчику следует позаботиться о том, чтобы изучить его балансовый отчет, прежде чем доверять ему свой свободный капитал или свои сбережения.

Некоторые из чисто провинциальных акционерных банков, чьи отделения расположены в промышленном центре и которые, как следствие, никогда не перегружены рабочими ресурсами, предлагают более высокие ставки, чем крупные компании, но они являются более слабыми в своем роде, и поэтому сомнительно, стоит ли им одалживать. По всей вероятности, основной капитал был бы в безопасности, но он не был бы так безопасен, как в руках действительно крупных лондонских и провинциальных учреждений, чьи резервы предоставляют клиенту гораздо лучшую гарантию; следовательно, всегда разумно подумать, стоит ли идти на дополнительный риск, пусть даже самый малый, ради небольшого увеличения ставки.

Конечно, сельский вкладчик позаботится о том, чтобы узнать, какие ставки предоставляют другие крупные банки в его городе, чтобы он мог судить, предоставляет ли его собственный банкир ему справедливую ставку. Опять же, если сумма его депозита, скажем, более 1000 фунтов стерлингов, он иногда может получить специальную ставку; и он может быть совершенно уверен, что если он не проявит интереса к этому вопросу, банковский управляющий предоставит ему самую низкую ставку из возможных, ибо, поскольку фиксированного минимума нет, из этого следует, что некоторые, особенно при определенных рыночных условиях, получают лучшие ставки, чем другие. Небольшое давление иногда побуждает управляющего назначить, как он причудливо называет это, «специальную» процентную ставку, если он считает, что имя клиента стоит того, чтобы держать его в своих книгах. Можно добавить, что некоторые люди, чтобы минимизировать свой риск, держат свои текущие счета у одного банкира, а депозиты — у другого.

Теперь мы можем обратиться к таблице ставок на странице 48. Сельская ставка, конечно, указана приблизительно, ибо мы видели, что при определенных условиях клиент может, возможно, получить больше. Взглянув на таблицу, мы обнаружим, что когда учетная ставка равна 2, лондонский вкладчик получает ½ процента, а сельский вкладчик — 1½. Если лондонский клиент имеет дело с лондонским и провинциальным банком, ему явно выгоднее будет разместить депозит в одном из сельских отделений. Поэтому ему следует, если он считает, что деньги, вероятно, будут дешевыми в течение довольно долгого времени, дать уведомление в Лондоне и перевести свой депозит в сельскую местность. Если его банкир возражает, он может разместить депозит в любом крупном, хорошо управляемом провинциальном банке. При учетной ставке 2½ этот шаг окупился бы, но когда она поднимается выше этих цифр, ставка либо равна, либо в его пользу. Человек, который держит два банковских счета, один в Лондоне, а другой в сельской местности, может совершить этот маневр с величайшей легкостью; и, переводя свой депозит с одного на другой по мере того, как ставка благоприятствует ему, он может легко увеличить свои проценты. И наоборот, при высокой учетной ставке сельскому вкладчику может быть выгодно перевести свой основной капитал в Лондон. Нет необходимости позволять банкиру видеть этот маневр.

В Лондоне и крупных городах большая часть депозитов под проценты, особенно в периоды депрессии, представляет собой капитал, временно изъятый из торговли и ожидающий либо более выгодного инвестирования, либо повышенного спроса и растущих цен. Именно это накопление праздного капитала искушает промоутера компаний выйти из своего логова и иногда приводит к буму на фондовой бирже, в то время как оно всегда вызывает повышенный спрос на так называемые первоклассные ценные бумаги и, как следствие, рост их цены. Сельский вкладчик, однако, даже когда он оставляет довольно крупные суммы под проценты, обычно ждет возможности инвестировать свои деньги в недвижимость, которая принесет ему от 5 до 6 процентов, или разместить их под первый ипотечный залог под 3½–4 процента. В первом случае он осторожен, чтобы не покупать старую недвижимость, которая поглотит большую часть его арендной платы на ремонт. Осторожный по натуре, он сомнительно качает головой при виде яркого проспекта промоутера и отказывается верить в высокопарные и хитро составленные листовки, которыми его одаривают «букет-шопы» (недобросовестные брокеры), ибо он любит видеть свое вложение, чувствовать его, ходить по нему. Бумага не удовлетворяет его душу; он даже не лишен подозрений в отношении банковской бумаги; но когда он владеет недвижимостью, то все, чего ему стоит бояться, — это Всевышний и сильное землетрясение, и он может спокойно спать, учитывая эти риски.

Сельские вкладчики в значительной степени состоят из рабочих, клерков, ремесленников, мелких лавочников, портних, женщин со скромными средствами и так далее, вместе с клиентами банков по текущим счетам. Огромная совокупность депозитов состоит в основном из небольших сумм, поэтому легко удерживать ставку на низком уровне, потому что подавляющее большинство не знает о состоянии денежного рынка и, кажется, едва ли осознает, что почтовое отделение дает 2½ процента на небольшие суммы, оставленные у него. Компании наживаются на невежестве своих вкладчиков; и хотя немногие из более информированных клиентов снимают свои сбережения, когда ставка чрезвычайно низка, опыт научил банки, что подавляющее большинство из них просто ворчат и берут то, что предлагают.

Видя, что депозиты распределены на такой большой территории и среди мужчин и женщин, которые не обладают достаточными деловыми знаниями, чтобы выгодно инвестировать свои сбережения, банки смогли удерживать ставки на низком уровне, не сокращая свои собственные ресурсы; и те немногие, кто снимает свои сбережения, когда депозитная ставка составляет 1½ процента, практически не имеют значения по сравнению с альтернативной политикой, которую компании должны были бы принять, чтобы удержать их, ибо очевидно, что выгоднее потерять несколько квитанций, чем повысить ставку до 2 процентов для всех депозитов. Например, банк скорее потеряет 100 000 фунтов стерлингов из-за снятия средств, когда ставка составляет 1½ процента, чем будет платить 2 процента на 5 000 000 фунтов стерлингов с целью предотвращения оттока, так как 25 000 фунтов стерлингов — слишком большая премия, чтобы жертвовать ею ради сохранения своей связи в неприкосновенности, когда, возможно, деньги используются на лондонском рынке краткосрочных кредитов под 1½ процента и ниже.

Опять же, очень многие сельские вкладчики рассматривают депозитную квитанцию как инвестицию, и банки, вполне естественно, не хотят сообщать им, что даже консоли являются более прибыльной инвестицией. Не так много лет назад минимальная сельская депозитная ставка составляла 2 процента, и не без некоторых сомнений она была снижена до 1½; но, как мы видели, эксперимент оказался безопасным, хотя банки, учитывая еще один длительный период 2-процентной учетной ставки, вряд ли захотят рисковать 1 процентом в провинции, так как кажется довольно определенным, что если бы минимум был еще больше снижен, возмущенные вкладчики инвестировали бы свои сбережения либо в почтовое отделение, либо в первоклассный класс ценных бумаг. Однажды направив этот поток депозитов в другое русло, маловероятно, что более высокая ставка заставила бы их вернуться обратно; и поскольку вкладчик необходим для современной банковской системы, провинциальные банки много раз подумают, прежде чем рискнут установить ставку ниже 1½ процента, даже когда дешевый капитал снова снижает их дивиденды направо и налево.

Клиент, прежде чем оставлять свои деньги у банкира, позаботится о том, чтобы узнать, какую ставку он получит, и если ставка не написана на квитанции, то он может карандашом записать ответ, который он получает, на обороте документа. Если в его городе есть три хороших банка и у него есть, скажем, 200 фунтов стерлингов для депозита, не будет никакого вреда, если он зайдет во все и спросит самую высокую ставку, которую каждый из них допускает. Джон Джонс, предположим, держит депозитную квитанцию на 200 фунтов стерлингов, датированную 10 июня, и он несет ее в банк 9 декабря следующего года, чтобы получить проценты по ставке 2 процента годовых. Между 10 июня (исключая первый день) по 9 декабря (включительно) проходит 182 дня, поэтому банкир должен ему 2 процента годовых на 200 фунтов стерлингов за 182 дня. Отсюда следующая сумма:

200 × 2 × 182 = £1 19s. 10d.

100 × 365

Кассир, следовательно, выплачивает Джону Джонсу 1 фунт 19 шиллингов 10 пенсов наличными и выдает ему новую квитанцию, датированную 9 декабря, на 200 фунтов стерлингов. Вкладчик, как правило, получает свои проценты дважды в год. Некоторые лица, однако, оставляют свои квитанции от трех до пяти лет, не беспокоя их; и банковский управляющий, всегда стремящийся увеличить прибыль своего отделения, заботится, когда они предъявляются, о том, чтобы производить свои расчеты по простым процентам вместо сложных. Депозитные клиенты, следовательно, даже когда им не требуются причитающиеся им проценты, должны предъявлять свои квитанции через шесть месяцев после даты, чтобы проценты были добавлены к основной сумме, когда оба приносят проценты вместе.

Например, если предположить, что Джону Джонсу не требовались его проценты, то он взял бы новую записку на 201 фунт 19 шиллингов 10 пенсов; но г-н Джонс, который знаком с внутренней экономикой банка и который также осведомлен о крайней бережливости агента, знает, что компании не начисляют проценты на неполные шиллинги депозитной квитанции; поэтому, дав кассиру дополнительные два пенса, он берет новую записку на 202 фунта стерлингов и уходит, очень довольный собой. Если бы он упустил возможность принять эту предосторожность каждое полугодие и держал свою квитанцию, скажем, пять лет, то, когда он принес бы ее, он получил бы просто определенные ставки на 200 фунтов стерлингов за пять лет. Чем больше основной капитал, тем больше, конечно, потеря процентов для вкладчика.

Если вкладчик не проживает по соседству, он может по истечении шести месяцев написать свое имя на обороте записки и отправить ее по почте своему банкиру с просьбой вернуть ему новую квитанцию на сумму основного капитала и процентов. В случае, если он пожелает снять проценты, банкир отправит ему либо тратту, либо почтовые переводы на причитающуюся ему сумму, как он может указать. Конечно, если ему в любое время потребуется часть основного капитала, он укажет, какую сумму, и даст указания, должны ли проценты быть добавлены к новой квитанции на остаток или включены в сумму, которую он снимает, при этом он позаботится о том, чтобы написать свое имя на обороте записки перед отправкой. При отправке квитанции с посыльным принято писать записку банкиру, сообщая ему именно то, что требуется, и прося его заплатить подателю письма.

Если снимаются проценты в размере 2 фунтов стерлингов и более, на обороте депозитной квитанции должна быть почтовая марка в один пенни, которую вкладчик должен погасить, написав свое имя поперек нее. Это должно быть сделано на каждой записке, когда у вкладчика имеется множество квитанций. Однако, если проценты по любой из них составляют менее 2 фунтов стерлингов, марка не требуется. Она также не требуется, когда вкладчик складывает основной капитал и проценты вместе и берет новую записку на общую сумму, но если снимается основной капитал и проценты, или основной капитал, или проценты в размере 2 фунтов стерлингов и более, квитанция должна иметь марку в один пенни.

Теперь мы переходим к вопросу об уведомлении за семь или четырнадцать дней по этим квитанциям, и, как было сказано ранее, банкир редко или никогда не настаивает на своем требовании, хотя, когда уведомление не дается, он иногда вычитает четырнадцать дней, если снимается весь основной капитал. Когда это планируется, возможно, лучше дать необходимое уведомление, но управляющий, если клиент протестует против этого вычета, обычно уступает. Опять же, если записка на 100 фунтов стерлингов, а вкладчик снимает 50 фунтов стерлингов и берет новую квитанцию на остаток, банкир может вычесть определенное количество дней из срока на 50 фунтов стерлингов (сумма, снятая без уведомления). Клиент, проверяя свои проценты, обнаружит эту потерю, которую кассир, если он выразит протест, любезно возместит. Также стоит помнить, что некоторые банки имеют две ставки.

Лондонский вкладчик, мы знаем, получает 1½ ниже учетной ставки; поэтому, если предположить, что г-н Джонс из Уайтчепела держал записку на 200 фунтов стерлингов, датированную 5 февраля 1903 года, и отнес ее в банк, чтобы получить проценты 5 июля того же года, он хотел бы знать, сколько ему причитается на последнюю дату. Поэтому, во-первых, он должен выяснить, были ли сделаны какие-либо изменения в учетной ставке в течение рассматриваемого периода; и при наведении справок он обнаружил, что «официальный минимум» был повышен до 4 процентов 2 октября 1902 года и снижен до 3½ 21 мая следующего года и до 3 — 18 июня.

Теперь, с 5 февраля (исключая) по 5 июля (включительно) проходит 150 дней. Его банкир, следовательно, был должен ему:

Bank Rate was from

105 days’ int. at 2½ p.c. p.a. on £200 Feb. 5 to May 21 4 p.c.

28 days’ int. at 2 p.c. p.a. on £200 May 21 to June 18 3½ p.c.

17 days’ int. at 1½ p.c. p.a. on £200 June 18 to July 5 3 p.c.

150 days

Здесь мы получаем три задачи на тройное правило, и, возможно, было бы неплохо привести расчет первой, а именно:

200 × 2½ × 105 = £1 8 9

100 × 365

28 days at 2 p.c. per annum on £200 = 0 6 1½

17 days at 1½ p.c. per annum on £200 = 0 2 9½

Interest due £1 17 8

Г-н Джонс из Уайтчепела, таким образом, должен был получить 1 фунт 17 шиллингов 8 пенсов от своего банкира наличными и новую депозитную квитанцию, датированную 5 июля 1903 года, на 200 фунтов стерлингов. При каждом изменении учетной ставки лондонский вкладчик при расчете своих процентов должен производить новый расчет, как в приведенном выше примере, и так же должен поступать сельский вкладчик, когда колебание ставки Банка Англии достаточно велико, чтобы повлиять на процентную ставку, разрешенную в провинции, хотя последний должен помнить, что он может узнать ставку, только наведя справки у самих банкиров или среди тех своих друзей, которые размещают депозиты у них.

Обращаясь к датам в предыдущем примере, возможно, необходимо несколько слов объяснения, ибо будет видно, что под заголовком «Учетная ставка была» 21 мая и 18 июня, дни, когда официальный минимум был изменен, помещены напротив разных ставок. Директора Банка Англии изучают свой еженедельный отчет или балансовый отчет, который составляется к концу рабочего дня каждой среды в четверг, и во второй половине дня последнего дня объявляется любое изменение учетной ставки Банка. Конечно, в ненормальные времена ставки могут быть изменены в любой день, как того требуют обстоятельства момента; но, к счастью, хотя денежный рынок подвержен приступам, его поверхность, как правило, редко бывает настолько сильно взволнована, чтобы требовать радикальных мер, и мы обнаружим, что рассматриваемые даты были четвергами. Из этого следует, что эти дни открывались с учетной ставкой на одной цифре, а закрывались — на другой. Отсюда аномалия, на которую было обращено внимание. Банкир был должен г-ну Джонсу из Уайтчепела проценты по ставке 2½ процента с 5 февраля (исключая) по 21 мая (включительно). 21 мая, мы знаем, учетная ставка была снижена с 4 до 3½ процентов; поэтому он был должен ему 2 процента на его основной капитал с 21 мая (исключая) по 18 июня (включительно) — дату следующего изменения. Если причина этого не совсем ясна какому-либо читателю, то, если он вспомнит, что с 21 по 22 мая учетная ставка была бы один день на уровне 3½ процентов, трудность, вероятно, исчезнет.

С точки зрения инвестиций депозитная квитанция кажется едва ли стоящей внимания, потому что даже консоли за период в пять лет принесут заметно более высокий доход; но когда человек просто ждет подходящей инвестиции или оживления торговли, то депозитная записка точно соответствует его требованиям, ибо ее единственное очарование заключается в том, что вкладчик получает обратно свой основной капитал в целости. Когда депозитная ставка низка, торговля обычно вялая, и цены на первоклассные ценные бумаги, следовательно, растут. Вкладчик, поэтому, когда ставка высока, не должен поддаваться искушению оставить свои деньги у своего банкира только по этой причине, потому что он может тогда, как правило, купить первоклассные ценные бумаги по более дешевым ценам, и, излишне говорить, средний доход от его покупных денег значительно превысит среднюю процентную ставку по депозиту. И наоборот, если он покупает так называемые первоклассные ценные бумаги, когда проценты низки, он гораздо более подвержен потере капитала, если захочет реализовать их, когда торговля идет хорошо, а процентная ставка высока. Из этого следует, что деловой человек, который обнаруживает, что капитал накапливается в его руках в периоды временной депрессии, когда проценты, конечно, низки, предпочитает брать депозитную квитанцию на свой праздный капитал, который он надеется снова использовать в своем бизнесе, как только рынки улучшатся, чем покупать, скажем, консоли в то время, когда спрос повысил их цену и, следовательно, увеличил его риск потери при реализации.

Некоторые банки вместо выдачи депозитной квитанции на сумму, оставленную под проценты, выдают вкладчику банковскую книжку, в которой фиксируется внесенная сумма. Каждый раз, когда вкладчик вносит новые средства, он берет с собой книжку, и кассир заносит сумму на его кредитовый счет, в то время как проценты или любую часть основной суммы, которая может ему потребоваться, он снимает по чеку. Поскольку банкир подводит итоги по своим депозитным книгам раз в полгода, а затем прибавляет причитающиеся каждому клиенту проценты к основной сумме, получается, что основная сумма и проценты при переносе баланса обеспечивают клиенту доход, который при таком методе превращается в сложные проценты на его капитал или сбережения. Преимущества этой системы слишком очевидны, чтобы требовать объяснений, однако стоит добавить, что, когда вкладчику выдается чековая книжка, ему следует проявлять осторожность и не слишком активно пользоваться своим счетом, поскольку некоторые банкиры в таких случаях переводят остаток на счета текущих операций, мотивируя это тем, что счет перестал использоваться по назначению, для которого был открыт, и, следовательно, вкладчик больше не имеет права на получение процентов.

Глава о «невостребованных остатках» должна показаться вкладчикам особенно интересной.

ГЛАВА VI. УЧЕТНАЯ СТАВКА В СВЯЗИ С БАНКОВСКИМИ КОМИССИЯМИ

Очень многие люди, далекие от проблем денежного рынка, не понимают, почему учетная ставка Банка Англии должна быть хоть как-то связана с комиссиями банкиров; и хотя тем, кто не изучал этот вопрос, колебания маятника кажутся результатом некоего оккультного влияния, силы, которые его приводят в движение, вполне видимы невооруженным глазом и поддаются объяснению. Во-первых, Банк Англии хранит кассовые резервы всех банков Соединенного Королевства и, как следствие, обладает единственным крупным запасом золота в стране. Другие банки, зависящие от этого накопления, начинают нервничать, как только золото в хранилищах Банка начинает покидать страну в заметных количествах, поскольку, если Банк Англии не сможет удовлетворить их требования, они, в свою очередь, не смогут обеспечить потребности собственных клиентов.

Нам нет нужды в небольшой книге подобного рода вдаваться в тайны внешней торговли или обсуждать внутренний и внешний отток золота, но Банк, чтобы остановить отток золота за границу, повышает свою ставку, а другие банковские компании, столь же обеспокоенные прекращением оттока, также повышают свои ставки, в результате чего заемщики, будь то по векселям или ценным бумагам, вынуждены платить больше. И наоборот, когда резерв Банка высок, а политический горизонт безоблачен, это нервное напряжение исчезает. Мы предположим, что Банк тогда снижает свою ставку, а другие банки следуют его примеру, и заемщик платит меньше.

Когда говорят о денежном рынке, всегда подразумевается лондонский денежный рынок, и здесь мы сталкиваемся с вексельными брокерами, которым банки предоставляют свои излишки средств. Иными словами, банки финансируют своих конкурентов, которые специализируются на векселях и чьи познания в области переводных векселей, несомненно, обширны и специфичны. Учитывая, что сами банки учитывают торговые векселя для своих клиентов, необходимость в посреднике или вексельном брокере между лицом, учитывающим вексель, и банкиром, предоставляющим капитал, не совсем очевидна, но «доход» брокера при переучете в банках крайне мал; поэтому вполне возможно, что если бы банки создали специальные отделы для ведения этих операций, незначительное повышение их ставок не компенсировало бы им в достаточной мере управленческие хлопоты. Поскольку при этой системе учетная ставка брокеров ниже банковской, из этого следует, что все банковские векселя и большинство лучших торговых векселей проходят через руки вексельных брокеров, в то время как векселя также присылаются им из всех крупных городов. Банкиры, следовательно, учитывают менее надежные бумаги по более высоким ставкам для своих собственных клиентов.

Но Банк Англии — это крупный учетный банк. Более того, он выплачивает дивиденды, как и любой другой банк, и, поскольку вексельные брокеры являются его конкурентами, он не может позволить, чтобы все операции уплывали из его рук. Поэтому, когда ставка брокеров (рыночная ставка) ниже его собственной, он либо предпринимает шаги, чтобы сделать свою учетную ставку, как говорят, «эффективной», либо снижает свою объявленную учетную ставку (учетную ставку Банка). Банк делает свою ставку репрезентативной или эффективной путем продажи консолей, тем самым сокращая «банковские остатки». В результате у банков остается меньше средств для кредитования брокеров, которые затем вынуждены обращаться в Банк Англии, что вынуждает их учитывать свои векселя на его условиях, и ставка на внешнем рынке, разумеется, растет.

Таким образом, мы видим, что, хотя учетная ставка Банка иногда бывает выше или ниже рыночной, она неизбежно не теряет с ней связи на сколько-нибудь значительный период времени; поэтому теперь, возможно, станет понятно, почему банки начисляют 1½ процента ниже учетной ставки Банка по депозитам; также станет очевидной и причина, по которой они основывают свою ставку по кредитам и авансам на объявленной учетной ставке Банка Англии.

Разумеется, спрос на ссудный капитал и его предложение определяют процентную ставку, и, поскольку спрос и предложение никогда не бывают равны, ставка постоянно колеблется, но нам стоит помнить, что наша искусственная банковская система время от времени «влияет» на эту ставку. В периоды вялой торговли, когда ссудный капитал накапливается в руках банковских компаний, следует ожидать низкой учетной ставки Банка, поскольку из-за падения цен на товары люди менее охотно берут кредиты, в то время как векселей предлагается меньше, и, поскольку спрос на эти векселя пропорционально вырос, держатели могут учитывать их по дешевой ставке. Но когда дела идут бойко и цены на товары растут, выписывается больше векселей, и, поскольку фонд, из которого они учитываются, не безграничен, растущий спрос на этот фонд толкает ставку вверх. Банкиры, следовательно, которым также приходится удовлетворять потребности клиентов по текущим счетам, иногда вынуждены применять спасительное ограничение спекуляций, делая ставку почти запретительной, чтобы защитить свои кассовые резервы, ибо если бы они тогда кредитовали всех подряд, даже Ломбард-стрит рухнула бы.

Теперь мы видим, что Банк Англии хранит национальный резерв и, следовательно, является столпом, на котором держится денежный рынок. Треднидл-стрит (Банк) является, таким образом, центром денежного рынка (отсюда и определение «центральное учреждение»), в который Ломбард-стрит (остальные банки Соединенного Королевства) вливает свои резервы и излишки наличности. Мы могли бы описать Банк как сердце денежного рынка, через которое постоянно течет поток наличности и кредитных документов. Брокеры (внешний рынок), которые практически не держат кассовых резервов, в значительной степени финансируются Ломбард-стрит, которая, однако, отзывает свои авансы им при определенных рыночных условиях; и тогда вексельные брокеры вынуждены обращаться к Банку Англии, который хранит резервы банкиров. Помогая брокерам, Банк также поддерживает кредит Ломбард-стрит; так что, очевидно, интересы каждого подразделения идентичны; и чем ближе и дружелюбнее отношения между ними, тем спокойнее будет поверхность денежного рынка.

Но мы должны рассмотреть учетную ставку Банка в связи с комиссиями банкиров; и здесь необходимо ввести еще один фактор, а именно характер ценных бумаг, депонированных клиентом. Любимые инвестиции делового человека — это английские железные дороги, муниципальные облигации, промышленные компании и так далее, в то время как иногда, наделенный воображением и осознавая, как беспорядочно земля раздает свои дары, он поддается азарту и вкладывается в шахты, чья неопределенность привлекает его инстинкт игрока. Как правило, ссуды и авансы банкира не покрываются консолями, потому что заемщику было бы выгоднее продать их и зачислить полученную сумму на свой счет. Авансы под консоли предоставлялись бы главным образом биржевым маклерам и спекулянтам, которые скупили их в надежде на рост цены.

Конкуренция за аванс, покрытый материальными ценными бумагами, остра как в Лондоне, так и в провинции, а конкуренция, как мы должны помнить, имеет тенденцию снижать ставку. Далее, опять же, если предположить, что учетная ставка Банка составляет 3 процента, а банкир предлагает 4 процента по авансу, покрытому железнодорожными облигациями, клиент может не видеть смысла в поддержании маржи в 10 процентов между рыночной ценой его акций для защиты своего банкира и выплате ему, скажем, на ¾ процента больше, чем его ценные бумаги приносят на вложенный капитал. Поскольку ссуда или аванс клиента хорошо обеспечены, и поскольку банкир предоставит аванс только в размере 90 процентов от рыночной цены при вышеуказанном условии, он готов платить только учетную ставку Банка по сумме, которую он занимает.

Далее мы должны рассмотреть степень давления, которое клиент может оказать на своего банкира, от которого его ценные бумаги делают его практически независимым. Он может, во-первых, пригрозить закрыть свой счет, если банкир не предоставит ему ссуду под 3½ процента. Во-вторых, он может решить, что ему выгоднее продать свои облигации по рыночной цене. Опять же, ссуда может потребоваться ему всего на несколько месяцев или даже недель; и поскольку, по его мнению, облигации, вероятно, вырастут в цене, он может решить платить 4 процента в течение короткого периода, чем продавать их или утруждать себя поиском более дешевого рынка. Очевидно, что чем выше поднимается учетная ставка Банка, тем менее склонен этот класс клиентов платить на ½ процента выше нее; поэтому, когда официальный минимум составляет 5 и 6, он часто может договориться об авансе по учетной ставке Банка или даже на ½ ниже нее. С другой стороны, банкир, когда учетная ставка Банка составляет 2 или 2½ процента, обычно отказывается кредитовать менее чем под 3 процента годовых. Таким образом, на ставку по обеспеченному авансу влияет как характер депонированного обеспечения, так и состояние денежного рынка.

Это описание рынка, конечно, является лишь самым общим наброском, но, возможно, оно окажется несколько проясняющим для тех, кто до сих пор считал этот весьма простой предмет исключительно сложным.

ГЛАВА VII. ССУДЫ И АВАНСЫ В ЛОНДОНЕ

Нам говорят, что лондонское банковское дело сильно отличается от провинциального, но это различие скорее в степени, чем в сути, и в Лондоне, как и в провинции, у банковского управляющего есть две ставки — одна для тех, кто, принимая его на слово, не пытается сбить цену, и вторая, более низкая, для тех, кто, зная, что он человек Сити, и инстинктивно чувствуя в нем служащего компании, у которого есть инструкции, буквально вынуждает его пойти на уступки. Продавец на свободном рынке, где конкуренция сильна, обычно имеет как минимум две цены, хотя, конечно, рекламирует только одну из них, и банки, которые ни на йоту не опережают коммерческую этику своего времени, основывают свою ставку на целесообразности, а не только на учетной ставке Банка Англии. Констатируя столь человеческий и очевидный факт, можно лишь извиниться за его крайнюю банальность и привести в оправдание слепую, нерассуждающую веру некоторых людей в современного банковского управляющего. Такая вера может быть прекрасна, но, поверьте мне, она дорого обходится.

Упоминались различия между провинциальным и лондонским банковским делом, и одним из них, по-видимому, является принятие системы «ссудных счетов» банками Сити, но «ссудные счета» отнюдь не неизвестны в провинции, хотя их открытие является исключением. Более того, хотя эта система широко представлена в головных офисах акционерных банков, чем дальше отходишь от Ломбард-стрит, тем менее прочно она установлена, и в книгах лондонских филиалов банков можно найти смесь обеих систем. То есть некоторые клиенты используют «ссудный счет», а другие платят ставку по своим ежедневным дебетовым остаткам вместе с комиссией с оборота по своим счетам.

Когда клиент открывает «ссудный счет», банки не взимают комиссию по его текущему счету, но, как мы увидим, они не упускают возможности компенсировать это упущение. Предположим, клиент при учетной ставке Банка в 3 процента получает ссуду в 20 000 фунтов стерлингов от своего банкира по учетной ставке Банка. Он выписывает чек на эту сумму, который банкир дебетует по «ссудному счету» на его имя, а затем зачисляет 20 000 фунтов стерлингов на его текущий или расходный счет. Теперь проценты по ставке, скажем, 3 процента рассчитываются по ссудному счету, так что если средний кредитовый остаток клиента за полугодие составляет около 4 000 фунтов стерлингов, то он заплатил 3 процента годовых на 4 000 фунтов стерлингов, которыми никогда не пользовался. Другими словами, он заплатил своему банкиру около 60 фунтов стерлингов за ведение своего счета в течение полугодия. Кроме того, некоторые лондонские банки взимают комиссию в ⅛ процента от суммы ссуды. Они добавляют ее каждое полугодие к его процентам, что в данном случае было бы дебетовано в его банковской книжке по текущему счету следующим образом: «Проценты — 325 фунтов стерлингов». Тщательно проверяя банковские комиссии, он сделает это открытие и, конечно, незамедлительно потребует вернуть ему 25 фунтов стерлингов.

Теперь видно, что лондонский банковский управляющий так же жаждет урвать комиссию, как и его провинциальный коллега, и, более того, у него есть для этого возможности, которыми, когда клиент считается надежным, он редко пренебрегает. Другими словами, он выполняет свой долг, как и другие честные люди, чье несчастье состоит в том, что они наемные работники; и он не указывает ⅛ процента с 20 000 фунтов стерлингов в банковской книжке по той простой причине, что знает: безопаснее замаскировать это под проценты.

Клиент, естественно, не понимает, почему он должен платить ставку на 4 000 фунтов стерлингов, которые ему не требовались и которые, по сути, банкир ему не одалживал, хотя он создал кредит в своих книгах на эту сумму двумя простыми записями по дебету и кредиту в своих гроссбухах. Если предположить, что комиссия по ссуде не взималась, 60 фунтов стерлингов за полугодие кажутся большой суммой за ведение счета, особенно учитывая, что большинство его конкурентов будут бороться за хорошо обеспеченную ссуду. Поэтому клиенту следует настаивать на получении той же ставки по своим ежедневным кредитовым остаткам на текущем счете, которую он платит по своей ссуде, и если он считает, что банкир имеет право на комиссию за ведение его счета, то он может договориться о справедливой номинальной плате, но он может добиться и бесплатного обслуживания. Опять же, когда его текущий счет имеет большой кредит, он может перевести оттуда определенную сумму на свой ссудный счет и, перемещая остатки с одного на другой по мере необходимости, сэкономить себе значительную сумму в виде процентов; но он может быть слишком занят, чтобы прибегнуть к этому способу, и очевидно, что первое предложение, которое лучше адаптировано к его потребностям, сэкономит ему и время, и деньги. Естественно, банкир будет возражать, но клиент сделает своим делом попытку преодолеть такое сопротивление, которое будет сильным или слабым в зависимости от характера его обеспечения и желательности сохранения его счета.

Далее мы переходим к ставке, которую заемщик должен платить по хорошо обеспеченной ссуде или авансу, и здесь мы снова можем коснуться различия между лондонским и провинциальным банковским делом. Банкир, как и любой другой торговец, адаптирует свой бизнес к окружающей среде, но в таком крупном городе, как Лондон, он практически вынужден более или менее специализироваться, и в Сити почти не выдаются ссуды под ипотеку, тогда как в провинции овердрафты свободно предоставляются под залог документов на недвижимость. Конечно, бывают исключения; и некоторые известные фирмы, чей кредит вне сомнений, могут даже не просить никакого обеспечения, когда они берут в долг в определенное время года, но их быстро потребуют, если ссуда начнет приобретать постоянный характер; ибо хотя банкир может быть готов предоставить аванс влиятельной и солидной фирме без обеспечения именно в те сезоны, когда спрос на него наиболее велик, он предполагает, что такая помощь потребуется лишь временно, и мгновенно занервничал бы, если бы из его книг стало ясно, что фирма медленнее обычного погашает ссуду, в то время как, как только он заметил бы, что определенная ее часть грозит принять форму постоянного аванса, он потребовал бы обеспечения.

Банки Сити слишком заняты, чтобы уделять много внимания потребностям мелкого бизнесмена, и, говоря в широком смысле, они требуют рыночные ценные бумаги, прежде чем предоставят ссуду или аванс. Однако пригородный управляющий, который находится лишь на краю этой борющейся массы человечества, смотрит на мелкого просителя более добрым взглядом, потому что крупный заемщик редко обращается к нему, поэтому в пригородах можно взять ссуду под ипотеку так же, как и в провинции. Действительно, пригородное банковское дело очень близко к провинциальному, единственным заметным отличием является депозитная ставка. У банкира Вест-Энда, опять же, есть свои особенности, и отнюдь не следует, что правила и положения головного офиса банка в Сити находятся в полной гармонии с правилами одного из его филиалов в четверти часа ходьбы от центра управления. Поэтому невозможно дать определение лондонскому банковскому делу, потому что Лондон огромен, а система в высшей степени гибкая и адаптивная.

Следующая таблица даст представление о том, какая ставка должна выплачиваться по ссуде или авансу, полностью покрытому ценными бумагами, которые можно продать на фондовой бирже практически в любой момент:

При учетной ставке Банка 2% клиент платит 2½–3%; при 2½% — 2½–3%; при 3% — 3–3½%; при 3½% — 3½–4%; при 4% — 4–4½%; при 4½% — 4½–5%; при 5% — 4½–5½%; при 5½% — 5–6%; при 6% — 5½–6%.

Необходимо четко понимать, что эта таблица послужит лишь ориентиром того, какой должна быть ставка, и что клиент может, если его кредит хорош, оказав давление на своего банкира, весьма вероятно, заключить с ним более выгодную сделку. Например, при учетной ставке Банка 4½ процента лицо, чьи ценные бумаги и кредит вне сомнений, может получить ссуду на ½ процента ниже учетной ставки Банка. Он может далее договориться, что его ставка будет на ½ процента ниже учетной ставки Банка, с минимумом для банкира в 3 или 3½ процента. То есть его ставка никогда не будет ниже 3 или 3½ процентов, а когда учетная ставка Банка выше 3½ процентов, то он платит на ½ процента ниже нее.

С другой стороны, клиент, который без вопросов принимает ставку, названную управляющим, проигрывает, ибо ни один торговец не называет свою минимальную ставку первой. Он приберегает ее, как это принято в высших финансовых кругах, напоследок, и ему трудно выглядеть довольным, когда ее из него вытягивают, потому что его директора, если он будет называть ее слишком часто, могут прийти к выводу, что его хватка слабеет. Клиенту придется сделать больше, чем просто попросить, чтобы получить желаемое: он должен привести убедительные аргументы. Зная, что некоторые банковские управляющие бегают по Сити в поисках привлекательных счетов, точно так же, как вексельные брокеры ищут первоклассные бумаги, он не без оснований приходит к выводу, что может найти более дешевый рынок в другом месте, поэтому, исчерпав более мягкие способы убеждения, клиент, наконец, неохотно угрожает обратиться в другое место или раскрывает тот факт, что он уже сделал это, и с каким результатом, когда управляющий, если он считает его серьезным, называет свою самую низкую ставку и просит не упоминать об этом посторонним. Однако, если ссуда небольшая, директора не будут сильно беспокоиться о том, уйдет она или останется.

Многократно восхваляемый 1 процент сверх учетной ставки Банка, конечно, платит только мелкий человек, чьи ценные бумаги не относятся к высшему классу, и клиент, который не изучил рынок. Некоторые лондонские банки, мы знаем, взимают ставку по ежедневным остаткам и комиссию, но это обычная провинциальная практика, поэтому, чтобы избежать повторений, было сочтено желательным обсудить этот метод в следующей главе.

ГЛАВА VIII. ОВЕРДРАФТЫ В ПРОВИНЦИИ

В предыдущей главе мы обсуждали «ссудный счет» и его тайны, а теперь мы сталкиваемся с провинциальной практикой предоставления клиенту «лимита». Банкир, предположим, соглашается, что при депонировании клиентом определенных ценных бумаг он может овердрафтовать свой текущий счет на сумму до 1500 фунтов стерлингов. Эта сумма и есть «лимит» клиента, который он не должен превышать, и если он выпишет чек, который при предъявлении к оплате превысит согласованную сумму овердрафта, если банкир его оплатит, последний имеет право вернуть документ без уведомления. Как правило, банк оставляет за собой право отозвать ссуду или аванс в любой момент, но на практике всегда дается разумное уведомление.

Хотя клиент договорился о «лимите», скажем, в 1500 фунтов стерлингов, вполне возможно, что он не будет овердрафтовать свой счет на эту сумму; но в те времена года, когда его расходы всегда превышают поступления, баланс против него в банке будет приближаться к его лимиту. Если, однако, его бизнес находится в здоровом состоянии, ситуация скоро изменится; и по мере того, как его платежи начинают превышать выписанные им чеки, его задолженность банку быстро опускается ниже среднего уровня. Каждый платеж в его пользу уменьшает его дебетовый остаток, а каждый дебетованный чек, конечно, увеличивает его, но поскольку банкир взимает с него ставку по сумме, причитающейся в конце каждого дня, из этого следует, что клиент платит проценты только на фактически занятые деньги — а не на сумму «лимита», как лондонский клиент на сумму своей «ссуды». Это соглашение гораздо более справедливо по отношению к заемщику, который, однако, должен следить за тем, чтобы банкир не взимал с него высокую комиссию с оборота по нему.

Теперь мы можем рассмотреть процентную ставку, которую клиент должен платить по авансу, который более чем покрыт рыночными ценными бумагами, которые можно продать на фондовой бирже в любой момент. Большинство провинциальных городов, мы знаем, перенасыщены банками; и поскольку каждый банкир является конкурентом остальных, из этого следует, что человек, чье обеспечение материально, может, сталкивая одного с другим, получить очень выгодные ставки. Но он может не захотеть применять эту тактику; все же, поскольку метод может показаться привлекательным для некоторых, было бы жаль не остановиться на его возможностях, ибо он часто, несомненно, эффективен там, где аргументы не работают. Потенциального заемщика этого класса можно отослать к таблице ставок в главе VII и к замечаниям относительно хорошо обеспеченных авансов в Лондоне, поскольку конкуренция за обеспеченный овердрафт еще более остра в провинции, где материальные ценные бумаги менее заметны, и он должен испытать мало трудностей в достижении аналогичного соглашения относительно процентной ставки.

Например, предположим, что человек, обладающий хорошим списком рыночных акций и облигаций, хочет занять 5000 фунтов стерлингов у своего банкира и обращается к управляющему филиалом, который сразу же выражает мнение, что его директора без колебаний удовлетворят его просьбу. Затем они обсуждают условия. Управляющий, который является скромным слугой компании и, более того, стремится провести остаток своих дней в этой почетной должности, смотрит на своего клиента, напряженно размышляя, а затем, полагая, что его человеку не хватает делового опыта, предлагает 5 процентов годовых по овердрафту и ⅛ процента с оборота. Оборот счета состоит из чеков, векселей и т. д., дебетованных в течение квартала или полугодия, и клиента, следовательно, просят заплатить комиссию в 2 шиллинга 6 пенсов с каждых 100 фунтов стерлингов, дебетованных в его банковской книжке. В этой просьбе со стороны торговца наличностью и кредитом, который продает свои товары, нет ничего примечательного, и выражать удивление — значит проявить незнание деловой процедуры, но согласиться с его предложениями означало бы проявить прискорбное невежество в отношении рынка.

Если учетная ставка Банка составляет 4 процента, клиент будет стараться не платить больше, ибо его ценные бумаги не дают ему такой доходности, и у него есть возможность продать их. А что касается выплаты ставки с оборота, он знает, что если он обратится в другое место, то, вероятно, сможет найти банкира, который откажется от этой комиссии, поэтому он либо отказывается ее рассматривать, либо соглашается заплатить чисто номинальную сумму. При учетной ставке Банка выше 4 процентов он будет пытаться получить аванс на ½ процента ниже официального минимума; а если учетная ставка Банка низка и ссудный капитал, следовательно, дешев в данный момент, он может предложить «на ½ процента ниже учетной ставки Банка с минимумом 3½ процента». Здесь, опять же, можно сослаться на предыдущую главу. Конечно, если в его городе всего два банка и, следовательно, мало конкуренции, он не найдет управляющего столь готовым слушать его, но он, безусловно, не должен платить больше учетной ставки Банка, когда она выше 3½ процентов, при этом он будет помнить, что совет управляющего, если он будет столь опрометчив, чтобы высказать мнение, не является бескорыстным.