«Семнадцать бесед о банковском вопросе»

В 1860 году капитал составлял 3 323 000 долларов, звонкая монета — 1 917 000 долларов, банкноты в обращении — 5 753 000 долларов, депозиты — 1 186 000 долларов.

Мистер Производитель: Я сам могу рассказать вам всё о банках Кентукки — и хочу сказать, что тогда не было банков лучше, и сегодня нигде нет лучше.

Законодательное собрание Кентукки на сессии 1833-4 годов предоставило хартию Банку Кентукки с капиталом 5 000 000 долларов и правом на шесть филиалов. Хартии были также предоставлены Северному банку Кентукки с капиталом 3 000 000 долларов и Банку Луисвилла с капиталом 5 000 000 долларов, причем каждое учреждение имело право выпускать кредитные банкноты в двойном размере своего капитала.

В то время как Северный банк Кентукки ликвидировался в 1898 году, а Банк Луисвилла был поглощен Южным банком в 1899 году, Банк Кентукки в последнем году имел капитал 1 645 000 долларов и резервный фонд 1 103 000 долларов, что является несомненным доказательством того, что никто никогда не пострадал из-за его права выпуска банкнот. И Банк Кентукки стоит там и сегодня, занимая здание, которое он приобрел у Банка Соединенных Штатов, как памятник тем здравым принципам, на которых он был основан.

Перед тем как идти дальше, можно вполне уместно заметить, что когда в мае 1837 года губительная волна приостановок платежей прокатилась из Нью-Йорка по всей стране, эти три банка Кентукки имели 1 900 000 долларов в звонкой монете против 3 300 000 долларов банкнот в обращении — наглядный урок для тех, кто, возможно, боится, что банки сегодня не могут получить достаточно золота для защиты банкнот, которые им разрешено выпускать.

Паника 1857 года, которая была суровой во многих частях страны и вызвала большую тревогу в Кентукки, не произвела никаких дурных эффектов на банки, все они продолжали платить в звонкой монете, даже после того как банки Нью-Йорка приостановили платежи.

In 1860 the capital of these banks was $12,660,000 and the circulation was $13,520,000.

Мистер Банкир: Рекорд, установленный банками Кентукки, был превосходным, но по организации Государственный банк Айовы, как и Государственный банк Индианы, не имел равных нигде в мире, и, по-человечески говоря, управление и работа обоих были практически идеальными. Айова на заре своей государственности была против банковского дела как бизнеса; ее первая конституция гласила, что «генеральная ассамблея должна предусмотреть организацию всех других корпораций, кроме тех, что имеют банковские привилегии, создание которых запрещено».

Конституция также гласила, что «генеральная Ассамблея должна запретить любому лицу или лицам, ассоциации, компании или корпорации осуществлять банковские привилегии или создавать бумажные деньги для обращения», причем наказание за каждое нарушение составляло один год тюремного заключения в окружной тюрьме и штраф.

В течение последующих лет, вплоть до 1857 года, когда была принята новая Конституция, Айова так сильно пострадала от обеспеченного облигациями обращения Иллинойса, в частности, известного как деньги «Дикой кошки», «Рыжей собаки» и «Желтого щенка», что было включено положение, разрешающее законодательному органу создавать корпорации с банковскими полномочиями, при условии, однако, голосования народа, а также учреждать Государственный банк с филиалами, основанными на реальной базе звонкой монеты.

Я хочу обратить ваше внимание на тот факт, что в те дни у них был референдум, референдум штата.

Было предусмотрено, что филиалы должны нести взаимную ответственность за банкноты друг друга; что акционеры должны нести ответственность на дополнительную сумму, равную их акциям; что банк может выпускать чистые кредитные банкноты в двойном размере оплаченного капитала; что в случае неплатежеспособности держатели банкнот должны иметь преимущественное право требования перед другими кредиторами и что должно поддерживаться погашение в звонкой монете.

Чтобы обеспечить эту платежеспособность вне всяких сомнений, каждый филиал был обязан внести в Государственный банк либо монету, либо акции Соединенных Штатов, либо приносящие проценты акции штата по их рыночной стоимости в Нью-Йорке, но ни в коем случае не выше номинала. Этот депозит был равен 12,5 процентам от выпуска банкнот и был известен как «Резервный фонд» для погашения банкнот филиалов в случае, если кто-либо из них не сделает этого. Кроме того, каждый филиал должен был иметь в наличии количество монеты, равное 25 процентам от своих банкнот в обращении и депозитов. Вот копия банковской системы Банка штата Индиана, и она содержит все предпосылки почти идеальной банковской системы; и результат доказал надежность этого плана.

Этому банку было запрещено выплачивать проценты по депозитам. Головной банк не был банком выпуска или депозита. Он не совершал никаких операций, кроме как с филиалами и для них.

Безусловно, сегодня в Соединенных Штатах нет банка с таким хорошим уставом, как у Государственного банка Айовы.

Актом, утвержденным в феврале 1862 года, окружным казначеям и казначею штата было разрешено принимать банкноты этих филиалов в уплату налогов, а Актом, утвержденным 10 марта 1864 года, уплата налогов, а также процентов и основной суммы школьного фонда могла производиться в казначейских билетах Соединенных Штатов, банкнотах национальных банков или банкнотах Государственного банка Айовы, что демонстрирует несомненную ценность банкнот Государственного банка.

Когда в 1865 году была создана Национальная банковская система и был введен 10-процентный налог на обращение, жизнь была вытеснена из одной из самых совершенных банковских систем, которые когда-либо существовали; и каждая банкнота из 1 439 000 долларов, находившихся в обращении на 2 января 1865 года, была погашена без потери ни единого цента для держателей.

Капитал составлял 1 048 000 долларов; звонкая монета — 389 800 долларов; банкноты в обращении — 1 439 000 долларов; депозиты — 2 851 000 долларов.

Мистер Юрист: В 1898 году я слышал, как адвокат из Ричмонда говорил о государственных банках Вирджинии так хвастливо, что из чистого подозрения я исследовал их, не веря ни единому его слову в то время.

Около 1800 года в Вирджинии возникла система государственных банков, основанная на старой шотландской системе, по которой было разрешено полдюжины банков выпуска, с многочисленными филиалами в каждой части штата. Положения уставов этих банков легли в основу тех немногих законов, которые были приняты в отношении банковского дела с того дня.

Первым из банков, созданных под государственным контролем, был Банк Вирджинии, зарегистрированный Генеральной ассамблеей 13 января 1804 года с акционерным капиталом 1 500 000 долларов в акциях по 100 долларов, распределенных следующим образом: три тысячи семьсот пятьдесят акций — Ричмонду, три тысячи — Норфолку, две тысячи двести пятьдесят — Петерсбергу, одна тысяча — Фредериксбергу, пятьсот двадцать пять — Винчестеру, четыреста пятьдесят — Стонтону и пятьсот двадцать пять — Линчбергу.

Устав предусматривал, что банки должны владеть недвижимостью и другим имуществом на сумму 3 500 000 долларов, включая акционерный капитал. Кассир был обязан предоставить залог в 50 000 долларов; общая сумма банкнот, выпускаемых банками в обращение, вместе с долгами, была ограничена 4 500 000 долларов сверх денег, фактически депонированных в банке; то есть выпуск мог составлять три к одному к денежному капиталу, и это была установленная ставка для этого класса банков.

Банк хорошо управлялся и был весьма успешным. Его банкноты, все оплачиваемые в золоте, имели широкое хождение и имели дисконт всего в одну четверть процента в Нью-Йорке.

Было создано пять других банков с правом открытия филиалов. Эти материнские банки, числом шесть, были великими учреждениями и пользовались полным доверием людей. Закон не требовал, чтобы они держали какие-либо резервы, и они их не держали, за исключением звонкой монеты, хранившейся в их хранилищах для погашения банкнот.

Закон предусматривал, что общая сумма бумажного обращения этих банков никогда не должна превышать пятикратного количества монеты, находящейся в распоряжении и фактически являющейся собственностью банка. Если количество монеты в банке сокращалось ниже одной пятой его обращения, он был обязан прекратить все дисконты до тех пор, пока соотношение не будет восстановлено. На самом деле некоторые банки выпускали банкноты в соотношении до 8 к 1.

Банки в такие моменты поддерживали свой резерв монеты, ограничивая дисконты.

Банки Вирджинии с 1827 по 1860 год переживали период процветания, поддерживая в среднем 10 000 000 долларов банкнот в обращении без потерь.

Сообщается, что иногда тратты, выписанные на Нью-Йорк, помещались в сейф, чтобы восполнить баланс, и назывались «монетой». Как бы то ни было, нет ни одного случая в истории, когда банк выпуска и депозита потерпел бы крах, и те, кто знаком с банковским делом того времени, утверждают, что никто никогда не терял ни доллара из-за банкноты банка Вирджинии до войны 1861 года, и они имели дисконт всего в одну четверть процента в Нью-Йорке.

На 31 января 1860 года капитал составлял 16 000 000 долларов, звонкая монета — 2 943 000 долларов, банкноты в обращении — 9 812 000 долларов, депозиты — 7 729 000 долларов.

Банк штата Миссури был основан в 1837 году с правом выпускать банкноты в соотношении три к одному к звонкой монете в своих хранилищах, с филиалом в каждом из пяти значительных городов в разных частях штата: Лексингтоне, Фейетте, Пальмире, Кейп-Жирардо и Спрингфилде. Его капитал составлял 3 450 000 долларов.

В 1856 году, когда население Миссури составляло восемьсот сорок тысяч человек, а Сент-Луиса — сто двадцать пять тысяч, и признаки существенного процветания были видны во всех сферах бизнеса, банковское обращение составляло всего 2 200 000 долларов, хотя его запас в 1 400 000 долларов звонкой монеты оправдывал выпуск банкнот на сумму 4 200 000 долларов, и значительная часть его обращения выполняла свою функцию в Калифорнии, Орегоне и Нью-Мексико, куда ее привезли эмигранты и торговцы. Неудивительно, что в этих обстоятельствах Миссури предлагал заманчивое поле для денег «Дикой кошки», выпускаемых так обильно банками в других западных штатах, и что его люди стали жертвами неконвертируемой и ненадежной валюты, которую репортер банковских банкнот котировал с дисконтом от 5 до 25 процентов.

Банкноты банков штата Миссури в 50-х годах в Калифорнии были настолько ценными, что банда фальшивомонетчиков воспользовалась их популярностью и напечатала их имитации в больших количествах.

Именно в качестве средства борьбы с этим злом, которое стало невыносимым, и в ответ на настойчивые требования важных коммерческих интересов главного города штата законодательный орган в 1857 году зарегистрировал семь банков выпуска с филиалами, удобно расположенными для обслуживания бизнеса.

Эти банки были оперативно организованы весной 1857 года, сразу после принятия разрешающего их акта; ибо штат был процветающим и предлагал справедливое поле для законных инвестиций. Денежный кризис, который назревал, но не был замечен, обрушился на страну вскоре после того, как они открылись для бизнеса; но они хорошо выдержали напряжение; два из них, Mechanics и Exchange из Сент-Луиса, отказались приостановить выплаты в звонкой монете и продолжали погашать их в монете во время паники; и когда четыре года спустя на страну обрушилась Гражданская война, эти два банка снова отказались присоединиться к общей приостановке и поддерживали платежи в монете при всех последовавших условиях.

Система банков, организованная по Закону 1857 года, оказала важную услугу, частично вытеснив неопределенную и изменчивую валюту, выпускаемую банками других штатов и территорий, которые нашли такое легкое поле в Миссури. Законодательный орган также разрешил старым банкам в штате открывать дополнительные филиалы и выпускать банкноты по 5 долларов, и вскоре в каждом значительном городе штата появился банк, а банкноты банков Миссури, выпущенные по ставке 3 доллара на каждый доллар имеющейся звонкой монеты, обеспечили местную валюту, лучшую, чем та, что привозилась извне, которая годами почти монополизировала поле. Деньги «Дикой кошки», тем не менее, вели упорную борьбу, и последние из них не исчезли до тех пор, пока не вступил в силу Закон о национальных банках.

В дикий, безрассудный период, когда почти всё, что имело форму и вид гравированного векселя с названием банка на нем, было достаточно хорошим, чтобы купить государственную землю, и, следовательно, достаточно хорошим для всех других целей — и в более поздний период, когда другие западные штаты разрешили банкам выпускать банкноты, основанные на различных видах облигаций, с местом погашения в стороне и труднодоступном — иногда в лесу или в болоте — законодательный орган Миссури отказался регистрировать учреждения для размножения такой валюты в пределах штата.

Банкноты Банка штата Миссури предпочитались звонкой монете в Нью-Мексико, Юте и на тихоокеанском побережье, и тот же высокий характер отличал выпуски системы банков, разрешенных общим законом 1857 года.

Капитал в 1863 году составлял 11 247 000 долларов; звонкая монета — 3 666 000 долларов; банкноты в обращении — 4 037 000 долларов; депозиты — 3 434 000 долларов.

Всё, что я только что сказал, я взял из «Истории банковского дела» Джона Джея Нокса.

Во время всего этого разнообразного опыта на западе и юге была одна наиболее яркая иллюстрация полной банковской системы, демонстрирующая и доказывающая каждый экономический принцип, который задействован в построении финансовой и банковской системы для Соединенных Штатов. Это была Саффолкская система Новой Англии. Здесь было шесть штатов, законы в каждом из которых различались. Части этих штатов были гораздо более удалены от Бостона в те дни, чем любая часть Соединенных Штатов от любой другой части сегодня, что касается деловых отношений и удобства.

Не было ни железных дорог, ни телеграфных линий, ни междугородных телефонов. Действительно, почти всё необходимое для чего-то вроде надежной банковской системы, как это понимается и наблюдается с точки зрения сегодняшнего дня, отсутствовало. Не было закона, требующего единого резерва. Не было закона, требующего погашения в монете. Не было закона, требующего добросовестного капитала. Не было никакого контроля над суммой банкнот, которые могли быть выпущены, если банк был склонен к нечестности.

В 1848 году было триста шесть банков, получавших свои полномочия от шести штатов, и сто пятьдесят девять из них не обладали средним капиталом в 100 000 долларов; средний капитал за пределами Бостона также не превышал 160 000 долларов, а включая этот город, он был не более 206 000 долларов.

К 1860 году было пятьсот четыре банка. Сегодня в тех же штатах всего семьсот сорок банков. Может ли какой-либо непредвзятый, беспристрастный человек отрицать, что условия сегодня значительно больше способствуют лучшим результатам, чем тогда? Один закон для всех; добросовестный капитал; требуемый резерв; установленная законом система погашения; банкноты, предоставляемые правительством Соединенных Штатов; общий национальный надзор. Всё это объединяется, чтобы заставить признать, что любая система, которая могла доказать свою адекватность в таких неблагоприятных условиях, как те, что существовали с 1840 по 1860 год, сегодня, безусловно, приблизилась бы к совершенству.

Нигде во всем спектре банковского опыта так много вещей, которые хочет знать изучающий этот предмет, не было продемонстрировано вне всяких сомнений.

По всем намерениям и целям возможные выпуски были без ограничений. Фактическое обращение в 1840 году составляло лишь 23 процента от разрешенного. Обращение 1850 года составляло лишь 40 процентов от разрешенного; а обращение в 1860 году составляло лишь 36 процентов от разрешенного.

В течение каждого года с 1840 по 1860 год, кроме одного, выпуски банкнот были больше (и обычно почти вдвое), чем депозиты, иллюстрируя, с какой уверенностью и совершенной точностью такая система адаптировалась к постоянно меняющимся потребностям людей, которым посчастливилось иметь ее, и как она неизменно, с особой приспособленностью, отвечала потребностям сельских районов, где требовалась валюта, а не чеки.

Штаты Нью-Гэмпшир и Вермонт имели банковский капитал в размере 8 150 000 долларов в 1850 году и банкноты в обращении на сумму 7 300 000 долларов, в то время как Бостон с 33 200 000 долларов капитала имел только 7 500 000 долларов банкнот в обращении.

Удивительная демонстрация этого взаимодействия и взаимообмена банковских книжных кредитов и кредитов в виде банковских банкнот произошла в шести штатах Новой Англии в результате паники 1857 года. Разрешенный выпуск банкнот пятисот десяти банков, составлявших Саффолкскую систему с капиталом от 25 000 до 500 000 долларов каждый, составлял 131 000 000 долларов. В 1856 году, за год до паники, выпуск банкнот составлял 50 000 000 долларов, а депозиты — 32 000 000 долларов. В 1857 году, в результате паники, выпуск банкнот вырос до 55 000 000 долларов, а депозиты упали до 25 000 000 долларов; в 1858 году, через год после паники, выпуск банкнот упал до 36 000 000 долларов, а депозиты выросли до 47 000 000 долларов, или произошла конвертация 20 000 000 долларов банковских долговых обязательств в депозитные обязательства. Потребность в наличных деньгах исчезла, и наступила депрессия.

Не упустите из виду три важных факта в этой связи:

Первое: Хотя банкам было разрешено выпускать 131 000 000 долларов, они никогда не превышали 57 000 000 долларов, что было высшей точкой обращения, и это было достигнуто в результате паники 1857 года, и в среднем они составляли 43 000 000 долларов с 1840 по 1860 год.

Второе: Что существовала идеальная адаптация депозитов и выпусков банкнот к специфическим и постоянно меняющимся требованиям людей во время паники и во время последовавшей за ней депрессии в торговле.

Третье: Что количество банков в Новой Англии в 1856 году, за год до паники, составляло четыреста девяносто пять, а в 1858 году, через год после паники, было четыреста девяносто девять банков, или на четыре банка больше через год после паники, чем за год до нее, что является несомненной данью уважения принципу погашения в текущей монете.

Теперь отметьте это: само сердце и сама душа Саффолкской системы заключались в том, что банкноты погашались в Бостоне в монете. Эти банкноты считались настолько хорошими по всему западу, что в Буффало, Чикаго, Милуоки и всех коммерческих центрах тогдашнего дальнего запада их всегда принимали с премией от 1 до 5 процентов. Не размер банка-эмитента делал их хорошими и желательными, а тот факт, что они погашались в монете в Бостоне.

Когда надежность этой системы проверяется сравнением с системой национальных банков, результат более чем оправдывает утверждение, что Саффолкская банковская система Новой Англии была несравненно лучше Национальной банковской системы; ибо, когда условия в течение двадцати лет с 1840 по 1860 год сравниваются с условиями последних тридцати лет, все должны признать, что спор бесполезен и вывод неизбежен.

Отметьте это: хотя налог в одну восьмую процента от всех банкнот в обращении оплатил бы все банкноты банков, потерпевших крах при Саффолкской системе с 1840 по 1860 год, потребовался бы налог в одну пятую процента от всех банкнот, выпущенных национальными банками, чтобы оплатить банкноты потерпевших крах национальных банков.

В подтверждение того, что я сказал в похвалу Саффолкской системы, пусть засвидетельствуют банковские комиссары Коннектикута, Вермонта, Мэна, Массачусетса и газета New York Courier and Enquirer.

«Валюта этого штата первоклассная и не может быть улучшена, будучи равной золоту и серебру. Это сильные слова, признаем, но совершенно правдивые, ибо каждый держатель банкнот может по требованию конвертировать свои банкноты в монету». (Отчет банковских комиссаров Коннектикута, 1841 г.)

«Банкноты любого сельского банка, погашаемые по номиналу в любом коммерческом городе, всегда будут иметь хождение на всей территории региона, чьи деловые каналы направлены в этот город. Следовательно, деньги Новой Англии стоят больше в городах Нью-Йорк и Филадельфия, чем банкноты их собственных сельских банков. Банкноты Вермонта неизменно имели премию в восточных городах без потерь, в то время как банкноты их собственных штатов имеют большой дисконт». (Отчет банковской комиссии Вермонта, 1852 г.)

«Саффолкская система», хотя и не признанная в нашем банковском законодательстве, оказалась великим гарантом для общественности. Какие бы возражения ни существовали против этой «системы» в теории, ее практическая работа заключается в том, чтобы держать обращение наших банков в пределах безопасности. Ни один надежный банк не может иметь никаких обоснованных причин для отказа погашать свои банкноты в Бостоне, а банк, который не является надежным, не может долго вести бизнес по этой системе и перестает пользоваться хорошим кредитом, когда его «выбрасывают из Саффолка»». (Отчет комиссаров Мэна, 31 декабря 1857 г.)

«Если бы не было контроля над обращением, могла бы возникнуть некоторая опасность, но частые погашения в Саффолкском банке и быстрая связь между различными частями страны предотвратят любое большее обращение, чем то, которое могут поддержать естественные деловые потребности страны... Действительно, эта система погашения по номиналу кажется самым совершенным регулятором для всех банков Новой Англии. Казалось бы несколько удивительным, что в других частях страны не было принято что-то, что дало бы такие же полезные результаты». (Отчет банковских комиссаров Коннектикута, 1848 г.)

«Хартии банков были возобновлены. Если законы, по которым они являются агентами народа по обеспечению валютой и по которым обеспечивается их верность в выполнении такого агентства, остаются неизменными, есть все основания полагать, что валюта Массачусетса будет в следующие двадцать лет такой же, какой она была в последние двадцать лет — такой же совершенной, как любая существующая, такой же совершенной, как это возможно по природе вещей. Ни один разумный человек, ни один практичный человек, ни один человек, который не связан по рукам и ногам оковами чистой теории, не может желать для народа валюты, лучше приспособленной для удовлетворения всех обстоятельств делового сообщества, чем та, что была предоставлена банками Массачусетса за последнюю четверть века». (Джеймс Б. Конгдон, кассир Merchants' Bank, Нью-Бедфорд, в меморандуме губернатору Массачусетса, 1851 г.)

«Мы сказали, что валюта Массачусетса была, по-видимому, необеспеченной. В действительности их банковская бумага хорошо обеспечена. Опыт последних пятнадцати лет продемонстрировал, что потери от банковских выпусков в штате Нью-Йорк в четыре или пять раз больше, чем в Массачусетсе. Система последнего лучше нашей собственной». (New York Courier and Enquirer, 1854 г.)

«Никоим образом не удивительно, что система, которая выдержала испытание временем и пустила корни так глубоко, что стала частью нашей банковской системы, должна быть оставлена с колебаниями ради новой и неиспытанной». (Отчет банковских комиссаров Мэна, 1865 г.)

«Штат расстается с этими объектами своей заботы и внимания с большим сожалением, но с законной гордостью за их карьеру, вдохновленной верой в то, что их капитал сыграл важную роль в содействии процветанию штата и что они предоставили такую хорошую бумажную валюту, основанную на индивидуальном кредите, какой когда-либо наслаждалась любая часть страны». (Банковский отчет Массачусетса, 1865 г.)

Мистер Юрист: Если, как мы постепенно пришли к пониманию и твердо верим, истинная услуга банка заключается в предоставлении кредита своим клиентам, когда они этого хотят и в той форме, в которой они в этом нуждаются, то эти учреждения, которые вы описывали, безусловно, были гораздо лучше приспособлены к целям своего времени, чем любые банки, которые у нас есть сейчас.

Две вещи, по-видимому, присутствовали во всех этих различных учреждениях: достаточные резервы монеты, которые варьировались от 20 до 33 процентов, чтобы удовлетворить любое требование о погашении кредита, и полная свобода в изменении банковских кредитов из формы книжного кредита в форму кредита по банкнотам, и из формы кредита по банкнотам в форму книжного кредита, в соответствии с желаниями и потребностями клиентов этих банков.

В результате взаимозаменяемости книжных и банкнотных кредитов банк всегда мог защитить свой резерв монеты, ибо если клиент был так же удовлетворен тем, что взял банкноты банка вместо монеты или его резервов, всем вам должно быть очевидно, что стоимость для банка была бы только от одной шестой до одной четвертой от этой суммы, и что банк имел бы в несколько раз больше кредита для выдачи, и в то же время был бы в гораздо более сильной позиции.

Позвольте мне проиллюстрировать, что я имею в виду, обратив ваше внимание на то, что происходит в Нью-Йорке каждую осень. Давайте предположим, что банки Нью-Йорка должны сельским банкам, скажем, 500 000 000 долларов, и что сельские банки требуют их с июля по январь с целью перемещения урожая. Банкам Нью-Йорка при правильной валютной системе вообще не нужно было бы нарушать ситуацию в Нью-Йорке, потому что они могли бы отправить своим корреспондентам свои кредитные банкноты или кассовые чеки на 500 000 000 долларов. Видите ли, банки Нью-Йорка просто конвертировали бы депозитный кредит, подлежащий чеку или тратте, в кредитную банкноту. Сумма долга осталась бы прежней, сумма резервов осталась бы точно такой же; но вместо того, чтобы сельские банки продолжали держать депозиты, подлежащие чеку в банках, они взяли бы банкноты, которые послужили бы их цели, потому что они могли бы, в свою очередь, отправить банкноты на поля кукурузы и хлопка, чтобы помочь собрать и заготовить урожай; и, как только банкноты выполнили бы свою цель, они были бы возвращены в сельские банки и ими, в свою очередь, отправлены в банки Нью-Йорка, и были бы конвертированы обратно в книжные кредиты. Ни один доллар реальных денег не был бы использован во всей транзакции, и все же страна была бы обслужена так же хорошо, как если бы каждая отправленная банковская банкнота была золотым сертификатом.

С другой стороны, если бы банки Нью-Йорка продолжали, как сегодня, быть вынужденными отправлять 500 000 000 долларов, им пришлось бы отзывать кредиты и менять условия до тех пор, пока они не смогли бы наскрести 500 000 000 долларов с минимальным ущербом для своих клиентов и отправить их на запад; почти каждый доллар, отправленный таким образом, является резервными деньгами в той или иной форме: золотые сертификаты, серебряные сертификаты и казначейские билеты Соединенных Штатов. Теперь отметьте это: кредитные банкноты стоят банку только проценты на резервы, стоящие за банкнотами; но когда банки отправляют свои резервы, стоимость неизбежно должна быть в четыре или пять раз выше, не говоря уже об ущербе, который они нанесли деловым условиям в Нью-Йорке. И так этот же принцип действует во всем нашем банковском бизнесе сегодня от одного конца страны до другого.

Мистер Торговец: Что ж, мистер Юрист, весь ваш аргумент сводится к тому, чтобы с математической точностью продемонстрировать, что у сельских банков никогда не было бы никакого повода отправлять в Нью-Йорк за валютой, так как они создавали бы свою собственную валюту путем конвертации банковских книжных кредитов в банковские банкнотные кредиты для удовлетворения всех обычных требований, факт, который не только подчеркивает, но и доказывает более убедительно то, что вы говорите, и подкрепляет ваш аргумент.

Если бы нам посчастливилось получить правильную банковскую систему в этом отношении, мы могли бы почти удвоить наши банковские резервы, то есть сделать их в два раза больше, и все же получать в два или три раза больше прибыли на той части банковского бизнеса, которая растет из замены резервов кредитными банкнотами, и в то же время быть значительно лучше способными защитить остальную часть нашего бизнеса от потрясений из-за того, что мы вынуждены использовать резервные деньги для валютных целей. Теперь это кажется мне очень простым делом, когда вы однажды ухватили его суть.

Мистер Банкир: В этой связи я хочу обратить ваше внимание на этот факт, и я хочу отметить, что это очень важный факт, который был настолько очевиден в связи с каждым отдельным отчетом о капитале, звонкой монете, обращении и депозитах, который был дан при упоминании банковских систем до войны, и это вот что: что выпуски банкнот даже не начинали составлять в среднем половину разрешенных сумм, что убедительно доказывает, что валюта этих банков неизменно адаптировалась к точным потребностям людей.

Notes Outstanding.

Possible Issue was.

Per Cent of Possible Issue.

Specie Held.

Deposits.

Louisiana

$11,579,000

No limit except 33% Coin Reserve

$12,115,000

$19,777,000

Ohio

$9,057,000

$10,000,000

About Par

$9,057,000

$11,697,000

Indiana

$5,753,000

No limit but 12½% penalty for failure to redeem in coin

$1,917,000

$1,186,000

Iowa

$1,439,000

$2,096,000

70%

$389,800

$2,851,000

Virginia

$9,821,000

$14,725,000

70%

$2,943,000

$7,729,000

Missouri

$4,037,000

$10,998,000

38%

$3,666,000

$3,434,000

Suffolk System

$44,000,000

$131,000,000

30%

$10,058,995

$41,208,000

Может ли кто-нибудь сомневаться, после ознакомления с этими цифрами, что выпуски банкнот различных банковских систем шли в ногу с требованиями торговли так же идеально, как чеки и тратты? Безусловно, совершенно очевидно, что банковские банкноты приходили и уходили именно так, как должен приходить и уходить любой банковский кредит.

Г-н Юрист: Хотя все эти великолепные банковские системы были уничтожены 10-процентным налогом на денежное обращение, здравые принципы, на которых они все основывались, до сих пор наиболее успешно воплощены в канадской банковской системе, которая, как вы помните, получила свою хартию на основе законодательства штата Массачусетс.

Сегодня в Канаде насчитывается 27 банков с 2000 отделений. Общий принцип канадской банковской системы идентичен принципу банков Вирджинии, Кентукки, Луизианы, Индианы, Огайо, Айовы и Миссури. Правда, существуют некоторые различия в деталях. Сумма банкнот, которые могут быть выпущены, обычно соответствует капиталу банка. Банкноты являются первоочередным требованием к активам банка, включая двойную ответственность акционеров; банкноты также обеспечены гарантийным фондом в размере 5 процентов, который формируется банками, выпускающими банкноты; существует положение о том, что на банкноты начисляются проценты по ставке 5 процентов до уведомления об их погашении. Ни один держатель канадской банкноты не потерял ни цента с тех пор, как эти положения вступили в силу.

Вы помните, что у нас есть диаграмма, которая очень наглядно показывает, с какой поразительной точностью, из года в год, из месяца в месяц, изо дня в день, канадская банкнотная валюта отвечает фактическим потребностям торговли; не больше, не меньше, но всегда в самый раз.

Точность, с которой объем валюты растет и падает в зависимости от потребностей торговли, является результатом ежедневного погашения всех банкнот одновременно с чеками и траттами через клиринговые палаты, или через кассы банков, или в пунктах, установленных законом для погашения банкнот с целью поддержания их номинала на всей территории Канады.

Мы хотим сохранить эту диаграмму здесь, в архиве, потому что она говорит громче, чем любые слова.

Г-н Банкир: Одной из поразительных характеристик Банка штата Индиана и Государственного банка Айовы было то, что головное, или материнское, учреждение вообще не вело никакой деятельности, кроме обслуживания отделений, а также их проверки и контроля. Хью Маккаллох, президент Банка штата Индиана, говорил, что «надежность банка была обусловлена частыми проверками».

Еще одна особенность, присущая обеим этим системам и, насколько мне известно, уникальная для них, заключалась в следующем: все отделения несли ответственность за крах любого из них, но отделения не делили прибыль друг друга. Результатом этого закона стало то, что каждое отделение стало сторожевым псом для всех остальных; был лишь один случай, когда головное, или материнское, учреждение взяло на себя управление отделением в любом из этих штатов, и это произошло в 1860 году. Исполнительный комитет Государственного банка Айовы, узнав, что одно из отделений сделало несколько небезопасных инвестиций, «оперативно взяло на себя управление его делами и санкционировало реорганизацию, обратившись к другим отделениям за необходимой помощью, которая была предоставлена, так что отделение без промедления и без потери ни цента для своих клиентов, или держателей банкнот, или даже приостановки своей законной деятельности, было снова поставлено на твердую и платежеспособную основу».

Несомненно, этот план надзора со стороны материнского, или головного, учреждения, которое не вело никакой деятельности, был мудрой мерой предосторожности. Заметьте, это в точности тот же принцип, который сейчас применяется двадцатью нашими клиринговыми палатами, и был тогда, и, как я полагаю, докажет сейчас, практической гарантией всех обязательств всех банков, которые подлежат таким проверкам и надзору.

Самый значительный факт, на который следует обратить особое внимание, заключается в том, что материнское, или головное, учреждение, подобно клиринговой палате, действовало только в интересах отделений, точно так же, как клиринговая палата действует в интересах своих членов, и проверяло и контролировало их. Экономически этот принцип абсолютно здравый. Исторически он имеет существенное значение, потому что здесь история повторяется спустя пятьдесят лет, и в обоих случаях этот защитный принцип и практика выросли из точно таких же условий — нездоровых и опасных методов работы некоторых членов самого банковского сообщества.

Г-н Купец: Господа, меня поражает то, что когда эта страна однажды изучила и применила столь здравое, полное и совершенное банковское устройство, она должна была его потерять.

Г-н Промышленник: Я не думаю, что это вообще странно, если вспомнить, что она существовала лишь в нескольких штатах, и учесть, как именно мы ее потеряли. Вы помните, что банки Вирджинии, основанные на старой шотландской системе, начали работу в 1804 году и прекрасно функционировали до начала войны. Другие банки, или банковские системы, создавались время от времени, некоторые из них даже в 1857 году, и, как заметил г-н Банкир несколько вечеров назад, во многом моделировались по образцу двух банков Соединенных Штатов, срок действия хартии последнего из которых истек только в 1837 году.

При внимательном изучении можно обнаружить обе эти системы, объединенные в некоторых случаях. Таким образом, мы постепенно вырабатывали национальную систему, точно так же, как мы делаем это сегодня в новых и гораздо более разнообразных условиях, но начавшаяся война разрушила все, что было сделано.

Вы помните, что министр Чейз, желая продать государственные облигации для ведения войны, добился принятия закона, который ввел 10-процентный налог на все выпуски банковских банкнот и обязал банки, желающие выпускать валюту, покупать государственные облигации в качестве основы их обращения. В результате он создал валюту единообразного вида, которая имела равную ценность повсюду и была великим благом для страны. Это состояние было очень значительным и весьма приятным изменением в валютном опыте страны, поскольку практически не было никакого законодательства, за исключением нескольких штатов, которое хоть как-то контролировало бы банковскую практику или выпуск валюты. В результате у нас появились «деньги синего щенка», «деньги красной собаки», «деньги дикой кошки», «деньги желтой собаки» и всякие другие виды «черт знает каких денег», которые можно было придумать с помощью краски и бумаги, чтобы одурачить и обмануть людей. В дополнение к этой ситуации возник ужасный политический предрассудок, порожденный политическими спорами по отношению к Центральному банку. Условия, созданные законодательством, которого добился Чейз, поддерживали нынешний режим до тех пор, пока он не стал совершенно невыносимым, поскольку он экономически абсолютно несостоятелен и настолько нарушает общее благосостояние, что требует немедленного рассмотрения и реконструкции.

Это действительно первый раз со времен Гражданской войны, когда финансы и банковское дело страны стали серьезным вопросом вне острых фаз, представленных государственными выпусками, или увлечением гринбеками в 1875 году, или серебряной галлюцинацией 1896 года. Сегодня вопрос не является частным или чисто техническим, а касается фундаментальных принципов и носит самый всеобъемлющий характер. Он затрагивает весь предмет государственных финансов и банковского дела, и хорошо, что это так; ведь наш бизнес сейчас настолько огромен, что почти 50 процентов банковской мощи мира находится в наших границах. Наше годовое производство составляет примерно тридцать пять миллиардов. Наши ежегодные клиринговые расчеты превысят баснословную отметку в 170 000 000 000 долларов (сто семьдесят миллиардов). Так что каждая повторяющаяся финансовая катастрофа будет, если возможно, хуже предыдущей.

Г-н Банкир: Вы правы, г-н Промышленник, и это верно, потому что вовлеченные принципы столь же фундаментальны и неизменны, как закон всемирного тяготения; и если мы будем упорствовать в своем безумии, имея дело с этими огромными объемами кредита, разрушение, которое обязательно последует, будет сопоставимо с масштабами столкновения миров.

Г-н Купец: Это кажется несколько наглядным и впечатляющим описанием ситуации, но я должен сказать — правдивым. Мы, несомненно, «в тупике», как говорят ребята. Только на днях я разговаривал с президентом одного из крупнейших национальных банков страны, и он сказал мне, что если что-то не будет сделано очень скоро, он уйдет из бизнеса, потому что не выдержит напряжения; но беды банкиров не хуже, чем у любого делового человека, и мне кажется, что мы находимся в постоянном напряжении и живем в своего рода страхе перед тем, что может случиться в любой момент. Деловая атмосфера неестественна. Конечно, это не может быть необходимым.

Г-н Рабочий: Ну, я не вижу ничего очень странного или неестественного в этом деле, если, как вы уже заявили, в ваших банковских законах не было никаких изменений, заслуживающих упоминания, с 1863 года. Посмотрите на развитие ваших железных дорог. Пятьдесят лет назад локомотив весом тридцать пять тонн был гигантом, а теперь они выпускают их весом сто тридцать пять тонн. Раньше у нас были рельсы весом тридцать пять и пятьдесят фунтов, а шпалы лежали на расстоянии сорока дюймов друг от друга. Теперь у нас стофунтовый рельс, да, стопятнадцатифунтовый рельс, со шпалами на расстоянии двадцати пяти дюймов. На днях я насчитал сто вагонов грузоподъемностью сто тысяч фунтов каждый, каждый из которых был полностью загружен в одном составе. Ну, что бы вы подумали о том, чтобы пустить стотонный двигатель и такой состав вагонов по железной дороге, построенной пятьдесят лет назад? Шпалы толщиной всего восемь дюймов и на расстоянии сорока дюймов друг от друга, на соответствующем дорожном полотне. Послушайте, господа, я могу вам сказать, что нам сейчас не нужна однопутная железная дорога такого характера, со стрелкой каждые десять миль, чтобы пропускать поезда; нам нужна четырехпутная дорога, со шпалами толщиной от двенадцати до пятнадцати дюймов, всего в двадцати пяти дюймах друг от друга, и оборудованная системами сигнализации и блокировки новейшего типа и самого совершенного автоматического действия.

Дядя Сэм: Господа, когда дело доходит до сути и удара прямо в лоб, г-н Рабочий превосходит всех вас. Ну, можете ли вы придумать что-то лучшее в качестве иллюстрации наших финансовых и банковских потребностей? Если вы построите современную банковскую систему и просто добавите к этим внутренним требованиям необходимые положения, вытекающие из того факта, что я теперь мировая держава, я должен был сказать, я — мировая держава, и подготовите международную финансовую и банковскую систему, мы удовлетворим требования этого нового века; но в противном случае я окажусь совершенно неспособным защитить саму основу коммерческого кредита, мои золотые резервы, когда придет испытание.

Г-н Банкир: Г-н Рабочий и Дядя Сэм изложили правильную программу в убедительных выражениях, если не сказать прямо. Нам явно предстоит разработать план, столь же всеобъемлющий и идеально приспособленный к нашим сегодняшним потребностям, какими были банковские системы Луизианы, Огайо, Индианы, Кентукки, Вирджинии, Айовы, Миссури и Саффолкская банковская система Новой Англии для нужд тех различных частей Соединенных Штатов в то время; ибо они были практически совершенны с точки зрения экономических принципов и потребностей того времени. Принципы, на которых они основывались, вечны и применимы сегодня точно так же, как и тогда. Принципы не изменились, хотя условия изменились, и самым поразительным образом.

ПЯТНАДЦАТЫЙ ВЕЧЕР

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ЗАКОНОПРОЕКТА

Дядя Сэм: Почти четыре месяца, ведь это наш пятнадцатый вечер, мы изучали принципы экономики и практику банковского дела, и мы с величайшей тщательностью рассмотрели опыт американских банковских учреждений с самого начала.

Ни одна группа людей не могла бы быть более верной в посещаемости, ни более искренней в своем желании узнать факты и понять фундаментальные принципы такими, какие они есть; ни более решительной в том, чтобы докопаться до сути вещей; ни более готовой уступить и отказаться даже от закоренелых заблуждений, когда было доказано, что вы неправы, чем вы.

Все вы, кажется, обладали тем высоким моральным мужеством, которое необходимо для прогресса мира, готовностью признать ошибку, даже если признание тяжело сказывалось на устойчивости ваших мнений. Вы, кажется, совершенно забыли, если когда-либо обладали им, то ложное чувство мужества, которое всегда побуждает нас отрицать, что мы неправы, как бы очевидна ни была наша ошибка. Вы следовали единственным курсом, который ведет к прогрессу. Ваши вопросы всегда были: Каковы факты? Каковы вовлеченные принципы? Что показывает опыт? Что мудро сделать в данных обстоятельствах? Какие принципы, практики и методы дадут нам самую лучшую финансовую и банковскую систему в мире?

Г-н Купец: Дядя Сэм, если наша работа под вашим руководством внушила вам веру в то, что наши цели и намерения были бескорыстными и патриотичными, как вы только что намекнули, мера наших достижений будет ограничена только нашей способностью к выполнению великой задачи, стоящей перед нами. Конечно, без бескорыстной преданности и искреннего желания служить патриотическому делу, какими бы великими ни были наши способности, наша работа должна была бы, и в конечном итоге стала бы, провалом; даже если бы она на поверхности казалась подходящей для достижения поставленных целей, потому что скрытые мотивы и эгоистичные цели, подобно убийству, вскоре вышли бы наружу.

Г-н Банкир: Для меня источник удовлетворения — принять участие в этой работе до сих пор, и я буду доволен, если общественность просто окажет нам доверие в нашей добросовестности, а впоследствии проявит свой интерес к общественному благосостоянию тем же настойчивым изучением этого вопроса, которое мы ему уделили.

Две вещи совершенно ясны моему разуму. Во-первых, этот вопрос никогда не будет решен на правильных принципах, пока общественность не возьмется за него всерьез и не обсудит его до конца, как они это сделали с золотым стандартом в 1896 году. Конгресс никогда не будет законодательствовать по этому вопросу широко, как следовало бы, пока они не будут убеждены, что народ практически согласен и стоит за какими-то хорошо установленными принципами и по крайней мере одобряет план какой-то хорошо продуманной финансовой и банковской системы для этой страны.

Г-н Промышленник: Я верю, что это буквально правда, за исключением того, что если все мы, деловые люди и фермеры, будем бездействовать до тех пор, пока у нас не случится еще одна паника, тогда люди, которые стояли за Нельсоном У. Олдричем, воспользуются возможностью, предоставленной пожаром кредита, и, подобно мародерам, человеческим упырям, шакалам и гиенам, которые грабили мертвых и умирающих после пожара в Сан-Франциско, бросятся внутрь и, прежде чем общественность осознает это, протащат что-то, вероятно, ту же старую схему, состряпанную в интересах особых интересов этой страны, одурачивая людей сменой названия и заставляя ее представить какого-нибудь невинного члена Конгресса из отдаленного места и под не вызывающими подозрений знаменами. Такая возможность делает нашим долгом представить в конкретной форме результат нашего исследования.

Г-н Банкир: Это верное пророчество; если народ этой страны останется равнодушным и допустит еще одну панику, не изучив этот вопрос, эти заговорщики, несомненно, осуществят свой план. Поэтому я согласен с г-ном Промышленником, что наш долг — начать такое обсуждение, если возможно, которое спасет людей от такого страшного бедствия.

Г-н Фермер: Я полагаю, что буду в значительной степени ответственен за меру интереса, который фермеры проявят к этой теме. Я хочу сказать вам сейчас, что эта банда политических пиратов и тайные силы особых интересов не собираются садиться на этот корабль без достаточного предупреждения, насколько это касается меня лично.

Г-н Банкир: Прежде чем мы перейдем к делу и действительно попытаемся составить законопроект, я думаю, нам следует пересмотреть факты и ситуацию от начала до конца, чтобы у нас был своего рода ориентир, который будет направлять нас в этой работе.

Банковская ситуация до 1860 года, рост бизнеса страны с тех пор и развитие путем медленных процессов эволюции той огромной массы практик без помощи закона, а в некоторой степени в абсолютном неповиновении закону, составляют условия, к которым мы должны применить те великие фундаментальные принципы экономического закона, если мы хотим быть мудрыми и надеяться на успех в столь великом начинании, убедив людей не только в нашей искренности, но и в нашей мудрости.

По оценкам, в 1860 году в Соединенных Штатах было примерно 300 000 000 долларов золотом, а наши банковские ресурсы составляли примерно три миллиарда долларов (3 000 000 000 долларов); другими словами, золото составляло около 10 процентов наших банковских ресурсов. Сегодня у нас банковские ресурсы превышают двадцать пять миллиардов долларов (25 000 000 000 долларов), а нашего золота всего один миллиард восемьсот пятьдесят миллионов долларов (1 850 000 000 долларов), или наше золото составляет лишь около 7 процентов наших банковских ресурсов. Другими словами, наши золотые резервы сегодня не так сильны, как они были в 1860 году, по крайней мере на 33 процента.

Еще один важный вопрос, в котором, я уверен, мы все согласны, заключается в следующем: в 1860 году в нескольких штатах существовали банковские системы, которые были значительно лучше всего, что у нас есть сегодня. Это особенно верно в отношении банков Вирджинии, Индианы, Айовы, Огайо, Кентукки, Миссури и Саффолкской системы Новой Англии. В качестве доказательства этого утверждения, которое ни один человек, знающий что-либо об этом предмете, не попытается опровергнуть, мне достаточно сказать, что в Канаде сегодня действуют идентично те же банковские принципы, что действовали в тех штатах. Канада, вы помните, взяла свою систему из статутов Массачусетса. Отрицает ли кто-либо в Соединенных Штатах, что у Канады значительно более совершенная банковская система, чем все, что есть у нас в Соединенных Штатах? Утверждает ли кто-либо, что в какой-либо стране мира есть банковская система лучше, чем в Канаде сегодня? Если да, пусть назовет ее. Все канадцы и все канадские банкиры, насколько я смог узнать, полностью удовлетворены, более того, гордятся своей системой. Есть ли хоть один деловой человек или хоть один банкир в Соединенных Штатах, который имел бы наглость выставить напоказ свое невежество, заявив с публичной трибуны, что у нас в Соединенных Штатах вообще есть какая-либо банковская система? И если бы он это сделал, не был бы он вынужден признать, что она одна из худших в мире и что как генератор паники она легко занимает первое место?

Г-н Купец: Я не вижу, как это могло быть иначе, если вспомнить некоторые факты, доведенные до нашего сведения во время этих бесед.

Закон о национальных банках был принят 23 февраля 1863 года, ровно пятьдесят лет назад, и мы буквально отказались принять хоть один параграф, который позволил бы банкирам страны приспособиться к значительно изменившимся условиям. Подумайте только, тогда у нас было всего три миллиарда банковских ресурсов! Сегодня у нас их более двадцати пяти миллиардов. Тогда наши сбережения были сравнительно сущим пустяком, в то время как сегодня они составляют шесть миллиардов пятьсот миллионов долларов (6 500 000 000 долларов). О трастовой функции банковского бизнеса, как она понимается сегодня, тогда даже не слышали. Тогда налогом в 10 процентов мы уничтожили естественную функцию банков по выпуску банкнот просто потому, что министру Чейзу нужны были деньги для ведения войны. В этой стране не было законов, регулирующих банковскую деятельность, за исключением нескольких штатов, где они развили банковские системы, столь же совершенные, как любые, когда-либо существовавшие где-либо. Правительство Соединенных Штатов было бы в такой же степени в рамках своих прав и полномочий, и столь же мудрым, экономически говоря, если бы оно в то же время и для тех же целей ввело налог на депозиты, которые не были сделаны в национальных банках. Ибо, как мы видели, нет абсолютно никакой разницы между банковскими кредитами по счетам и кредитами по банковским банкнотам. Банк так же пригоден для выпуска банкноты, как и для принятия депозита. Если банк не пригоден для выпуска банкноты, которая является не чем иным, как чеком кассира, он не пригоден для принятия депозита.

Опять же, как бы важно ни было принять подходящие банковские законы в прошлом, никогда не было времени, когда действия были бы так необходимы, как сейчас, из-за почти непостижимого увеличения наших банковских ресурсов.

Контролер денежного обращения, вы помните, только что представил отчет, показывающий, что увеличение наших банковских ресурсов за четыре года, предшествовавшие 14 июня 1912 года, достигло удивительных и поразительных цифр в пять миллиардов четыреста три миллиона долларов (5 403 000 000 долларов). Значимый смысл этих цифр невозможно оценить, не вспомнив тот факт, что офис контролера показывает, что общие банковские ресурсы Соединенных Штатов в 1890 году оценивались всего в пять миллиардов четыреста пятьдесят миллионов долларов (5 450 000 000 долларов), или всего на 47 000 000 долларов больше. Другими словами, увеличение наших банковских ресурсов за четыре года, закончившихся 14 июня 1912 года, было почти равно всему накоплению наших банковских ресурсов с момента первого поселения в Джеймстауне в 1607 году, двести восемьдесят три года назад.

Малхолл, английский статистик, заявил, что банковские ресурсы всего мира в 1890 году, включая Соединенные Штаты, составляли чуть менее семнадцати миллиардов долларов (17 000 000 000 долларов), и оценил, что наши банковские ресурсы в то время составляли чуть менее семи миллиардов долларов (7 000 000 000 долларов), или около двух пятых общей банковской мощи мира. Сегодня наша банковская мощь превышает двадцать пять миллиардов долларов (25 000 000 000 долларов), в то время как мощь всего мира оценивается примерно в пятьдесят пять миллиардов долларов (55 000 000 000 долларов). Другими словами, мы сейчас обладаем более чем 45 процентами общей банковской мощи мира.

Коммерчески говоря, последние пятьдесят лет были самым удивительным периодом в истории человечества, и самыми удивительными и превосходящими все периодами этого самого удивительного периода являются годы с 1890 по 1912.

У нас сейчас более двадцати пяти миллионов трудящихся. Наше производство в 1912 году превысит тридцать пять миллиардов долларов (35 000 000 000 долларов). Наша внешняя торговля достигнет четырех миллиардов долларов (4 000 000 000 долларов). Наши банковские клиринговые расчеты, вероятно, превысят отметку в сто семьдесят миллиардов долларов (170 000 000 000 долларов). Наши общие транзакции (всех видов) приблизятся к пятистам миллиардам долларов (500 000 000 000 долларов).

Любой бизнес, выраженный в этих колоссальных цифрах и вовлекающий каждый доллар нашего капитала, как коммерческого, так и наших огромных инвестиционных фондов, и каждый день труда от океана до океана и от Канады до Мексиканского залива, должен привлекать самое серьезное внимание со стороны каждого умного и патриотичного человека. Это тем более верно, когда мы вглядываемся в нынешнюю ситуацию и обнаруживаем, на какой опасной почве мы стоим, насколько неизбежен коммерческий взрыв и что само наше процветание в настоящее время является нашей величайшей опасностью. Действительно, по мере того как наше процветание наступает стремительно, мы с равной уверенностью движемся к коммерческому катаклизму.

Поскольку мы только что прошли более или менее критическую стадию, возможно, стоит обратить внимание на тот факт, что любой единичный, неблагоприятный инцидент любого большого значения мог бы привести к деловой трагедии, даже так скоро после коммерческого землетрясения 1907 года, которое едва ли оставило хоть один кирпич нетронутым в здании самого процветающего времени в истории этой или любой другой страны.

Национальные банки с самого начала были ограничены одним видом или фазой банковской деятельности, правильно называемой коммерческим банковским делом. Это было практически все, что существовало в банковском деле в Соединенных Штатах в 1863 году, за исключением взаимных сберегательных банков, которых сегодня насчитывается шестьсот тридцать во всей стране. Самый примечательный факт, что только тридцать один из них находится к западу от Буффало.

Сегодня насчитывается одна тысяча двести девяносто два акционерных сберегательных банка с капиталом 76 000 000 долларов, имеющих индивидуальные депозиты на сумму 842 000 000 долларов. Существует тринадцать тысяч триста восемьдесят один банк штата с капиталом 459 000 000 долларов, имеющих индивидуальные депозиты на сумму 2 912 000 000 долларов, с дополнительными обязательствами в 250 000 000 долларов. Существует одна тысяча четыреста десять кредитно-трастовых компаний с капиталом 419 000 000 долларов, имеющих индивидуальные депозиты на сумму 3 674 000 000 долларов, с дополнительными обязательствами в 450 000 000 долларов.

Здесь шестнадцать тысяч восемьдесят три акционерных сберегательных банка, банка штата и трастовых компании с капиталом 904 000 000 долларов, имеющих индивидуальные депозиты на сумму 7 428 000 000 долларов. Сюда не входят одна тысяча девяносто один частный банк, отчитывающийся перед контролером денежного обращения, ни взаимные сберегательные банки, которые доводят общее число до семнадцати тысяч восьмисот четырех, а индивидуальные депозиты до 11 198 000 000 долларов.

Капитал национальных банков составляет 1 033 570 000 долларов; их индивидуальные депозиты составляют 5 825 000 000 долларов, а сумма, причитающаяся банкам, составляет 2 178 000 000 долларов.

Эти огромные банковские ресурсы не имеют никакой общей организации, и все же состоят из четырех различных экономических функций, и наша великая опасность заключается в том, что нет гармоничного развития и унификации, которые мы могли бы назвать системой под одним влиянием и контролем. Это абсолютно необходимо для безопасности банковского дела и торговли внутри страны, а также для защиты наших резервов, особенно от неблагоприятных влияний в неблагоприятные времена из-за рубежа.